美光、SanDisk逢低買盤進場 華爾街：AI記憶體仍看好但須證明高價可持續

美光 (Micron Technology)(MU-US) の株価は、驚くべき高値まで一年で大幅に上昇した後、市場の投資家は今やより挑戦的で合理的になっているようです。

Futurum EquitiesのCEO兼チーフマーケットストラテジストのShay Boloorは、具体的には、記憶体市場が「極めて高い期待」に直面している状況下で、投資家は今、将来の2年間にわたり、この好景気サイクルが供給不足の状態を維持できることを証明するためのより多くの証拠を求めていると指摘しています。

供給と需要の極度の不均衡に恵まれ、美光や記憶体、ストレージデバイスなどの企業は、チップ価格の急騰から利益を得ています。しかし、ウォール街が今知りたいのは、これらのチップ価格が「顧客が反発し始め、供給が需要に追いつき始めるか、価格の動きがピークに達する」前に、さらに上昇する余地があるかどうかです。

美光の株価は今年だけで230%も上昇し、過去1年では約650%も急騰しました。しかし、美光は6月25日に高値を更新して以来、約23%も下落しています。同じ日に高値を更新したSanDisk(SNDK-US)は、さらに30%も下落しています。

美光の株価は水曜日に1.1%上昇し、1株あたり948.80ドルとなり、SanDiskは6.8%上昇し、1株あたり1727.18ドルとなりました。

Boloorは、現在市場に「過剰反応後の反発」や「安値買い」の買い注文が出ているのは、投資家が記憶体の好景気サイクルのピークが近いと懸念し、先行して利益を確定させたためだと述べています。

一方、J.Gold AssociatesのチーフアナリストであるJack Goldは、美光、SanDisk、SKハイニックス、三星電子は、AIインフラブームによって高価な記憶体の需要が牽引されている主要な受益者であると指摘しています。しかし、AIデータセンターの建設速度に何らかの鈍化の兆候があれば、記憶体価格に明確な影響を与える可能性があります。

しかし、彼は、基本的な面では、美光は「AIブームから十分に恩恵を受ける」と考えています。

Goldは、「AI投資サイクル全体が崩壊しない限り、私は美光が継続的に恩恵を受ける理由を長期的に見出せません。したがって、株価が下落するにつれて、私は投資家が安値でポジションを構築する動機があると考えています。」と話しています。