全球避難基金上半年獲利創13年來最佳

PivotalPathのデータによると、2026年上半年、全球避難基金は2013年以来の最高益を上げた。市場環境が劇烈に波動した中、医療保健、科技、エネルギー産業への精密な投資布局が全体の収益を引き上げた。

特に今年4月の表現は目覚ましく、避難基金の単月利回りは3.7%に達し、史上最強の4月記録を作った。

高盛が顧客に提供した報告書によると、株式取引型の避難基金は今年上半期で二桁の利回りを達成した。これは、混雑した取引市場をナビゲートする能力に帰するものだ。

各種戦略の中で、企業の財務状況を基本面分析で評価する基金のパフォーマンスが最も目立った。第二四半期の利回りは18.4%に達し、高盛の記録以来最強の四半期パフォーマンスを作り出した。年初から今までの利回りは17.4%だった。高盛は、成功の鍵は投資規模の拡大、医療保健分野への楽観的見通し、および既存のトレンドに沿った動的な取引傾向への適応にあると指摘した。

上半期全体としては好調だったが、6月の市場波動は課題をもたらした。米国株「七巨頭」は6月に過去1年で最悪の月間パフォーマンスを経験し、Roundhill Magnificent Seven ETFは9%下落した。一方、韓国株式市場の変動や資産価格下落時の空売りポジションも一部の損失をもたらした。

システム化取引（Systematic models）の面では、このような市場動態モデルを用いて銘柄を選ぶ基金は6月に1.1%の利益しか上げられなかった。しかし、年初から今までの利回りは11.3%を維持している。180億ドル規模のWinton避難基金の分析によると、損失の主な原因は大型米国株や中国企業の劇烈な変動にある。

マクロ経済の面では、原油価格はイラン戦争前の水準に戻っている。市場は、アメリカ連邦準備制度理事会（Fed）が年内に少なくとも1回の利上げを行うことを予想している。

金融資産の配分面では、固定収益商品の空売りポジション（特に長期米国債）がパフォーマンスを損なっている。為替市場のパフォーマンスは賛否両論で、避難基金はカナダドルや円の取引で利益を上げたが、オーストラリアドル、英ポンド、ノルウェークローネでの損失がこれらの利益を相殺した。