〈港股盤後〉恒指は0.7%安 半導体関連が逆風の中急騰

港股主要指数は木曜日（9日）に分かれを見せた。恒生指数は朝方の上昇後、午後にかけて値を下げ、最終的に0.70%安の24030.18ポイントで取引を終えた。一方、恒生科技指数は0.01%高の4731.56ポイントで終了し、国企指数は1.08%下落した。大口取引の総額は3772.48億香港ドルと、前日比で大幅に拡大した。

半導体およびストレージ関連銘柄がこの日の市場の最大の注目点となった。中芯国際が10.22%高、華虹宏力が8%超上昇、聯想グループも7.7%高となった。特にメモリ関連株は強気に推移し、兆易創新が21.75%高、瀾起科技が19.4%高と急騰した。この上昇の背景には、AIの計算需要と中国国内での半導体代替期待が重なり、さらに長鑫科技が2026年以降で最大規模のA株IPOを開始したことが、半導体関連株の再評価を後押しした。

一方、航空株と自動車株は軟調に推移した。中東地域の地政学的緊張の高まりを受け、欧州連合が中東上空の飛行回避を勧告したことに加え、戦火リスクから国際原油価格が7%上昇し、航空会社のコスト負担が急増した。この影響で中国国際航空は約7%下落した。自動車株は6月の乗用車小売販売台数が前年比23.2%減少したことを受けて低迷。蔚来（ニオ）や吉利汽車が4%以上下落した。また、茶飲料関連銘柄も業界内の競争激化により、古茗、蜜雪集団などがまとめて下落した。

新規上場株と個別銘柄では、齊雲山食品が初値で162.5%高と驚異的なパフォーマンスを記録した。一方、普源精電は港股通入り初日に37.4%安、MINIMAX-Wはロックアップ解除初日に約18%安と大幅下落した。

今後の市場見通しについて、華泰証券は、7月の香港市場はこれまでの極端な構造的相場から「攻守バランス型」へ移行する可能性があると指摘。資金は「景気改善」や「業績達成」を見込む銘柄に引き続き集中すると予想される。特に、中間決算で業績が確実な運送物流株や、高配当による防御的な魅力を持つ道路関連株に注目が集まるとした。

国聯民生証券は、長鑫科技のIPOが中国国内サプライチェーンの受注実現を後押しする触媒になると分析。半導体産業の増産波は、今後、設備、部品、材料の各段階で順次波及すると予測した。華泰証券は特にガラス基板の将来性を強調し、次世代AIハードウェアの重要な材料となり得るとし、先進パッケージング分野での中長期的な市場拡大を予想している。