韓媒：三星が台積電に続いた、4・5ナノウェーハ代工価格を約15％値上げ

市場に台積電（2330-TW）（TSM-US）が先進プロセスの代工価格を引き上げたとの報道が広がった後、韓国メディアは、三星電子（Samsung Electronics）（005930-KS）も新規顧客に対してウエハー代工の報価を引き上げたと伝えた。4ナノ、5ナノ、および一部の車載用8ナノプロセスの価格が約15％引き上げられたことから、AIの波がウエハー代工産業の価格メカニズムを再構築していることが明らかになった。

AI投資の熱狂が、グローバルウエハー代工産業の競争ルールを書き換えている。先進プロセスの需要が供給を継続的に上回る中、ウエハー代工メーカーの価格交渉力は、過去の「顧客主導」から徐々に「供給者主導」へと移行している。

《Chosun Biz》は業界関係者の話として、三星の今回の価格引き上げは全面的なものではなく、AIチップや車載半導体の需要が強い特定プロセスに限られ、新規顧客に対して報価を調整したと報じた。

アナリストは、この動きは単なるコスト上昇の反映ではなく、需要と供給の構造的変化により、一部プロセスの価格が市場の需給に適した水準に調整されたものだと指摘。これは、三星が特定プロセスにおいて過去よりも価格交渉力を高めていることを示していると分析している。

これに先立ち、市場では台積電がNVIDIA（NVDA-US）、Apple（AAPL-US）、AMD（AMD-US）などの主要顧客に対し、3ナノ、5ナノなどの先進プロセスおよび7ナノプロセスの代工価格を5％から10％引き上げる計画を通知したと報じられていた。

韓国メディアの報道が事実であれば、今回の価格調整は最先端プロセスだけでなく、やや成熟した先進プロセスノードにも拡大していることになる。

従来と異なり、今回の価格引き上げの注目点は「値上げ幅」そのものではなく、ウエハー代工産業の価格決定ロジックの変化にある。新プロセスの量産初期には歩留まりが低く、投資コストが高いため、代工価格は通常高めに設定される。しかし、歩留まりが向上し、生産能力が拡大すると、同じプロセスの価格は維持されるか、むしろ徐々に下落するのが一般的だった。次の世代のプロセスに移行しない限り、同一プロセスで価格が再び引き上げられることはほとんどなかった。

しかし、AIインフラ投資が急速に拡大したことで、市場の需給に明確な変化が生じた。NVIDIA（NVDA-US）などのAIチップメーカーが継続的に投下量を増やし、クラウドサービスプロバイダー（CSP）がAIデータセンターの構築に投資を強化した結果、先進プロセスは長期にわたり供給不足が続いている。

一方で、2ナノなどの次世代プロセスの開発コストがさらに上昇し、極紫外光（EUV）装置などの資本支出が膨らむ中、ウエハー代工価格はプロセスの成熟度だけでなく、市場の需給と投資コストの影響をますます受けるようになっている。

アナリストは、AI投資による供給逼迫が、ウエハー代工メーカーに大きな価格主導権を与えていると指摘。かつては技術的リードによって価格プレミアムを得ていたが、現在は供給不足がさらに価格交渉力を強化しており、今後、先進プロセスの価格はより柔軟になり、需給変化に応じて同一プロセスの価格が頻繁に調整される可能性があると予測している。

業界では、ウエハー代工価格の上昇に加え、高帯域メモリ（HBM）の価格上昇や先進パッケージングの生産能力の逼迫が続く場合、AIチップの製造コストはさらに上昇すると見られている。これはAIサーバーの構築コストの増加につながるだけでなく、将来的にはスマートフォンやPCなどのエンド製品の価格にも影響を及ぼす可能性がある。AI投資サイクルが続く限り、先進プロセスを中心とした価格上昇トレンドは今後も続くと予想されている。