先週、台湾株式市場は史上最大の下落を記録しました！この急落は、企業の基本的な業績に問題があるというよりも、アジア株全体のレバレッジ解消によって引き起こされた過度な下落現象です。想像してみてください。韓国市場では2倍、3倍のレバレッジETFが暴走し、まるでドミノ倒しのように市場が崩壊しました。外資はもともと韓国市場でポジション調整をしようとしたものの、売却が困難だったため、流動性が最も高い台湾株と日本株へと大量売却を実行しました。これが、台湾株が予想以上に大きく下落した主な理由です。

歴史的なデータは嘘をつきません：暴落の隣には暴利が住んでいるのです。

ドイツの投資の大家、コステローニの有名な言葉があります。「下落時に小麦を持っていない人は、将来小麦が高騰しても、その恩恵を受けることはできない。」もし、あなたが急激な下落に怯えて、コア保有銘柄を安値で手放してしまったら、私は断言します。8月から9月にかけて台湾株が再び急騰したとき、あなたは他人が大きく儲けるのをただ見ているしかなくなるでしょう。

AIこそが唯一の王道です！台積電と4大ダイヤモンド産業の逆襲

「護国神山」と呼ばれる台積電の最新の決算説明会と公開財報によると、台積電（2330-TW）は短期的に季節要因によりマージンがわずかに調整されたものの、資本支出を再び上方修正しました！これは何を意味するのでしょうか？大手企業のAI関連テクノロジー需要が「揺るぎない」ものであるということです。過去を振り返ると、台積電が移動平均線（季線）付近に戻るたびに、それが長期投資にとって最もおいしい「神からの贈り物」のタイミングだったことがわかります。7月下旬から8月第一週にかけて、多くのAI関連銘柄が「三低」シグナルを迎えようとしています。以下の4大ダイヤモンド産業を、ぜひあなたの自選銘柄リストに加えてください。

1. 半導体軍団（台積電サプライチェーン、メモリ）

台積電は特定の価格帯以下での長期的な投資において、非常に高い成功確率を持っています。その傘下にある設備、ファシリティ、先進パッケージングのサプライチェーンも同時に恩恵を受けます。また、メモリ産業は第3四半期の契約価格が上昇すると見られており、南亜科（2408-TW）、華邦電（2344-TW）は調整により価格差が出たことで、むしろ絶好の買い時となっています。

2. 受動部品とPCB/載板

AIサーバーの全面的なアップグレードにより、MLCCの使用量がなんと8倍に暴増しています！国巨（2327-TW）、華新科（2492-TW）、日電貿（3090-TW）、蜜望実（8043-TW）は、過度な正乖離が修正された後、再びチャンスが浮上しています。また、PCBおよび載板の三雄である欣興（3037-TW）、南電（8046-TW）、臻鼎-KY（4958-TW）は、8月に本格的な主昇局面を迎えると予想されています。

3. 法人・大口投資家がこっそり買い増している銘柄

産業トレンドに加えて、マーケットの「出来高」や「ポジション」は決して嘘をつきません。最近のデータから、以下の3つの勢力が特定の銘柄に静かにポジションを築いていることがわかります。

外資が注目：華星光（4979-TW）、立隆電（2472-TW）

投信が守備：中美晶（5483-TW）、國精化（4722-TW）

大口が集中：IET-KY（4971-TW）、一詮（2486-TW）、慶騰（4534-TW）

キーポイント：「底打ち4ステップ」が揃うまでは、無闇に動かないこと！

8月の大反攻を非常に前向きに見ていますが、あくまで証拠に基づいて行動すべきです！月曜日に台湾株が1000ポイントもの反発を見せても、絶対に感情的になって高値で追いかけてはいけません！真の底打ちとは一朝一夕で完成するものではなく、「急落→もみ合い→ギャップ→攻撃」の4ステップを経る必要があります。以下の「底打ち救命シグナル」を、あなたのリスク管理のSOPとしてください。

・K線とギャップ：60分足または日足において、「窓を開けて上昇＋3日以内に窓が埋められない」、または日足で出来高を伴う長陽線・長い下ヒゲの出現が、主力が本気で市場を支えている証拠です。

・為替の風向：新台湾ドルが下落から反転し、上昇に転じること。これは外資の資金が流出を止め、再び台湾株を買い戻す意志があることを示します。

・ポジションの浄化：単日に大幅上昇しても、その日の信用買い残が「同時に急増しない」ことが重要です。ポジションはクリーンに保たれなければなりません。

・外資の先物ショートポジションとオプションヘッジ部位が明確に減少し、市場のリスク許容度が改善していること。

上記の条件が段階的に整って初めて、台湾株は新たな上昇局面に本格的に突入する可能性が高くなります。

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出典：モーア投顧－江国中アナリスト

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  • 出典：PR Times
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