【袁志峰コラム】北水が2日連続で純売出し

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1) 株式市場の見通し

月曜日の香港株式市場は大幅に上昇したが、取引高は減少し、空売り比率は20.2％と高水準に達した。南下資金は引き続き純売出しを維持しており、主に大型指数ETFの保有を減らしている。短期的には港股が一時的に調整する可能性があり、恒生指数が24000ポイントまで下落する余地があると予想される。回帰調整時に買いを入れる戦略が推奨される。

2) 前営業日の中港株式市場概況

月曜日の恒生指数は273ポイント高で寄り付き、朝場では最大593ポイント上昇し25156ポイントまで上昇した。その後は狭いレンジで推移し、終値はほぼ日中の高値圏で25143ポイントとなり、580ポイント（2.4％）上昇した。取引高は前日比12％減少の3043億香港ドル。6月の日平均取引高は3190億香港ドル。

港股通の南下資金は約60億香港ドルの純売出し。アリババ (9988)、ネットイーズ (9999)、美团 (3690) はそれぞれ18.6億、14.1億、4.7億香港ドルの純買い。盈富基金 (2800)、南方恒生科技指数 (3033)、テンセント (700) はそれぞれ51.9億、12.8億、5.8億香港ドルの純売出し。7月以降の累計純買いは約726億香港ドル、6月は約271億香港ドル。

恒生指数は2.4％上昇し、構成銘柄は86銘柄が上昇、5銘柄が下落、2銘柄が横ばい。中国海洋石油 (883) は5％以上上昇し、ブルーチップ株で最大の上昇率を記録。中国石油 (857)、建設銀行 (939)、石薬グループ (1093)、華潤電力 (836)、中国アルミニウム (2600)、洛陽モリブデン (3993)、老舗ゴールド (6181) は4％以上上昇。中国銀行 (3988)、招商銀行 (3968)、アントスポーツ (2020)、信達バイオ (1801)、薬明バイオ (2269)、中国生物製薬 (1177)、百済神州 (6160)、翰森製薬 (3692) は3％以上上昇。工商銀行 (1398)、中国平安 (2318)、中信グループ (267)、華潤置地 (1109)、中国宏橋 (1378)、中国聯通 (762) は2％以上上昇。電能実業 (6) と中電控股 (2) は1％以上下落し、ブルーチップ株で最大の下落となった。

恒生科技指数は2.8％上昇し、4752ポイントで終了。構成銘柄は25銘柄が上昇、4銘柄が下落、1銘柄が横ばい。大型テック株が市場平均を上回り、アリババ (9988)、テンセント (700)、美团 (3690)、小米 (1810)、JD.com (9618) は3％以上上昇。ネットイーズ (9999) と快手 (1024) は4％以上上昇。商湯 (20) は5％以上上昇し、構成銘柄で最大の上昇。蔚来 (9866)、ビリビリ (9626)、携程 (9961)、同程旅行 (780)、華虹宏力 (1347)、中芯国際 (981) は3％以上上昇。智譜 (2513) と Minimax (100) は19％以上と10％以上下落し、最大の下落銘柄。テンセントミュージック (1698) は1％以上下落。

業種別では、大型テック、石炭、石油、ゴールド、鉱業、製薬、航空、電力株が市場平均を上回った。兗州煤業エネルギー (1171) と中煤エネルギー (1898) は9％以上と8％以上上昇。中国海洋石油 (883) と中国石油 (857) は5％以上と4％以上上昇。招金鉱業 (1818) と山東黄金 (1787) は5％以上と3％以上上昇。洛陽モリブデン (3903) と中国アルミニウム (2600) は4％以上上昇。石薬グループ (1093) と恒瑞医薬 (1276) は4％以上上昇。東方航空 (670) と南方航空 (1055) は4％以上上昇。華潤電力 (836)、華能国際 (902)、中国電力 (2380) は4％以上上昇。

人工知能およびリチウム鉱山株は逆風にさらされた。智譜 (2513) と Minimax (100) は19％以上と10％以上下落。赣鋒リチウム (1772) と天齊リチウム (9696) は4％以上下落。

月曜日の上海総合指数は0.7％高で寄り付き、朝場では最大1.8％上昇したが、その後下落し、午後には最大0.6％下落し3741.11ポイントまで下落し、10か月ぶりの安値を更新した。終盤に反発し、3796.28ポイントで終了、0.9％上昇。深セン総合指数は0.7％下落。科創50指数は0.2％上昇。上海・深セン市場の総取引高は約2兆7000億元（人民元、以下同）で、前日比約500億元増加。6月の日平均取引高は約3兆1100億元。

3) 個別銘柄情報

ブルームバーグは関係者への取材をもとに、香港取引所 (388) が株式取引時間を延長することを検討していると報じた。これには取引開始を30分前倒しし、昼休みを廃止する案が含まれる。（信報）

英国フィナンシャル・タイムズは、長和 (1) が屈臣氏グループをロンドンに上場させる計画がアジア地域での規制やその他の複雑な問題から来年に延期される可能性があると報じた。（信報）

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