連鎖反応！Kimi K3発表後、Anthropicの年末IPO期待値が11％低下。月之暗面がC向け新規契約を緊急一時停止

先週木曜日（16日）、月之暗面（Moonshot AI）は次世代大規模言語モデル「Kimi K3」を発表した。これにより、世界的なAI競争の構図と市場予想が大きく揺らいだ。予測プラットフォームPolymarketの翌日データによると、Kimi K3が2.8兆パラメータ、100万トークンのコンテキスト長、そしてオープンソース戦略を掲げて登場したことで、Anthropicが2024年末までに1.5兆ドルの評価額に達する可能性は67％に低下。これは直前の予想から11ポイントの減少である。

アナリストは、高性能なオープンソースモデルの相次ぐ登場が、主要AI企業の競争優位性と評価額の見直しを促しており、業界の競争がさらに激化していると指摘する。

ユーザーの熱狂は直ちに算力の警戒レベルを引き上げた。月之暗面は日曜日（19日）に、K3発表後のユーザーからのリクエストが予想を大幅に上回り、過去48時間で既存の計算クラスタの処理限界に近づいたと発表。既存のサブスクリプションユーザーの体験を守るため、即日よりC向け新規契約を一時停止。算力は既存会員のサービスに優先的に割り当てる。拡張が完了次第、順次再開する予定だ。チームは現在、算力の拡張を最優先で進めている。

この調整に伴い、Kimiは今後の新規契約について、Kimi本体の特典（Web、App、Work）とKimi Codeの特典を分離すると発表。これにより、算力リソースをより正確にマッチングさせるという。

現在、Kimi K3は従量課金制を採用。入力は100万トークンあたり人民元2元（キャッシュ命中時）または20元（未命中時）、出力は100元となっている。

月之暗面の張予彤総裁は先週土曜日（18日）に、K3のモデル重みを近日中に公開すると明かした。また、同社は先週金曜日に年間収益（ARR）で過去最大の単日増加を記録。強力な製品力が商業的エネルギーに変換されていることを示しているが、短期的な算力のボトルネックは依然として解消が必要な課題である。