鉅亨投資雷達》日本旅遊で余った円？無駄にしないで、こう投資すればもっと得！

日本に旅行して余った円、帰国後も口座に眠ったままですか？ 過去数年で円相場は下落を続け、多くの人が「安く買えた」と喜んだものの、為替レートがさらに下がる中で、ますます手持ちの円が使いづらくなっています。短期的な消費予定がないなら、低金利の預金に放置するのではなく、資金の使い道を再考すべきです。旅行用の予備資金を日本株式ファンドへの投資に回し、手持ちの円を日本株式市場の成長に参加するための資産に変えましょう。

1. なぜみんな手に余るほど円を持っているのか？

過去の円相場は、米日10年国債金利差に大きく影響されていました。金利差が広がると、投資家は無リスク利回りの高い米国債を買い、円資産を売却する傾向があり、結果として円安・ドル高が進みました。ここ数年、円相場が下落を続ける中、日本旅行が好きな台湾の多くの人々が「円は底を打った」と判断して円を購入しましたが、実際には「一低、また一低」と下落を続け、高値で円を買ったままの「含み損」状態に陥っています。

出所：ブルームバーグ、「鉅亨買基金」整理、データ期間：2021/6/30～2026/6/30、データ日付：2026/7/3。

しかし、2025年以降に新たな変化が見られます。米日長期金利差は確かに縮小しているにもかかわらず、円相場は明確に反発していません。その理由は、市場が金利差の「方向性」だけでなく、「絶対水準」と資金の配分慣性も見ているからです。最近の米国経済は予想以上に強さを示しており、FRBの利下げ時期も繰り延べられています。一方、日本銀行は金融緩和を終え、正式に利上げサイクルに入ったものの、米国に比べて経済の勢いが弱く、金利水準も依然として低くなっています。今年6月末時点で、米日長期国債金利差は1.8%と、依然としてキャリートレードを誘発するだけの魅力があります。このため、外国為替市場では円が弱含みの状態が続いています。さらに、日本の個人や金融機関が海外資産への投資を増やしており、日本の対外純資産総額は高水準を維持。これは、資金が海外の収益機会を求めて流出し続けていることを意味し、ドル需要が高まり、円需要が低下しています。これが、金利差のラインは下がっているのに、ドル／円が「上昇し続ける」理由です。近年の円安は、単なる金利差の問題から、「高ドル利回り、強米国経済、低日本金利、海外投資需要」という複数の要因が絡み合った結果となっています。

出所：ブルームバーグ、「鉅亨買基金」整理、データ期間：2016～2026、データ日付：2026/7/15。

2. 円をどう使えば最も実りがあるか？

もし手持ちの円を比較的高いレートで購入した場合、銀行に置いても利息はほとんどつかず、台湾ドルに換金して台湾株に投資するには為替損失を先に被らなければなりません。このような状況では、円を日本株式ファンドに投資することを検討してみてください。日本株式市場と円相場は逆相関の傾向がありますが、為替差損が株式の上昇幅を完全に食い尽くすわけではありません。さらに重要なのは、近年の日本がAIサプライチェーンの重要な一角を担っており、ハードウェアや半導体の需要拡大により企業の収益が伸び続け、日本株全体が上昇していることです。AI関連テーマの中で注目すべき市場です。（日本株式市場の成長要因とファンダメンタルズについて詳しくは：

AIの波が弱円の恩恵を引き継ぎ、日股ファンドにファンダメンタルズ主導の相場をもたらす）

円相場は現在も下落を続けています。円建ての日股ファンドは過去3年間で累積リターンが82%に達しました。為替差損を考慮しても、新台湾ドル建てでの累積リターンは65.6%に達しています。これは、円安でも日股ファンドの優れたパフォーマンスが損なわれていないことを示しており、銀行に置いて利息もつかない状態よりはるかに価値がある投資であることがわかります。

出所：リップル、「鉅亨買基金」整理、リップルグローバル分類の日本株式カテゴリー（円建てクラス）を新台幣および円建てで計算。データは2026年6月30日まで。投資家の投資時期によってパフォーマンスは異なり、過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。

3. 過去のパフォーマンスが優れた日本ファンドはどれか？どうやって最強のファンドを見つけるか？

「鉅亨買基金」プラットフォームには、円建てファンドが107本、日本株式分類ファンドが66本も揃っています。投資家は自身のニーズに応じて、「鉅亨買基金」のファンド検索機能を使い、フィルターで「円建て」を選択すれば、ワンクリックで円を使って購入できるファンドを簡単に見つけることができます。また、プラットフォームでは、パフォーマンスを台湾ドルまたは円建てで表示でき、期間別の成績で並べ替え可能。これにより、ニーズに最も合った強力な日本ファンドを見つけられます。（日本株式以外の円建てファンドについて知りたい方は、こちらを参照：投資雷達》余った円、どうすればいい？この記事で解決）

鉅亨投資戦略

為替レートの回復を待つのではなく、日股ファンドでより大きな価値を創造しよう！

短期的には、円安の圧力が為替レートの回復で補える見込みは低く、「戻るのを待つ」のは現実的ではありません。低金利の預金口座に円を放置するのではなく、AIがもたらす構造的な上昇相場を活かし、手持ちの円を日本株式市場への投資資金に変えましょう。それが、資産を着実に増やし、為替変動で価値が目減りするのを防ぐ最善の方法です。

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「鉅亨買基金」独立経営管理

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ファンド取引は長期投資を目的としており、短期間で高収益を得ることを期待すべきではありません。ファンドの価格および収益は変動し、投資額を全額回収できない可能性があります。申込前にはご自身で内容を確認・判断してください。

外貨建てファンドの場合、分配金や換金代金を新台湾ドルに換える際に為替リスクが生じます。換時における新台湾ドル／外貨レートが、当初の投資時よりも為替が円高（ドル安）の場合、為替損失を被る可能性があります。

各ファンドが採用する「フェアプライス調整」（または「反希薄化」）、短期取引、および「価格調整メカニズム（または「スイングプライシング」）」などの仕組みについては、各ファンドの公開说明书をご確認ください。投資者はファンド公開说明书に記載された取引規定と制限を遵守する必要があります。

各ファンドは金管会の承認または同意を得て有効となりましたが、リスクが全くないことを意味するものではありません。ファンドマネージャーの過去の運用実績は、ファンドの最低投資収益を保証するものではありません。ファンドマネージャーは善良な管理者の注意義務を果たす以外に、ファンドの損益について責任を負わず、最低収益を保証しません。申込前には投資人須知／ファンド公開说明书を必ずご確認ください。申込前にはご自身で内容を確認・判断してください。

ファンドが負担する費用（販売費用を含む）は、ファンド公開说明书および投資人須知に開示されています。投資者は「公開資訊観測站」または「基金資訊観測站」で確認できます。

ファンドは金融機関が発行する損失吸収能力のある債券（ココボンドおよびTLAC債券を含む）に投資します。金融機関の自己資本比率が一定水準を下回った場合、または重大な経営危機・破産に陥った場合、契約上または法的仕組みにより、債券の額面が減損されたり、株式に転換されたりする可能性があります。これにより、投資者の債権が一部または全部減損され、利息が取り消されたり、債権が株式に転換されたり、償還日・クーポン・支払日が変更されたり、配息が一時停止されるリスクがあります。

ノンインベストメントグレード債券ファンドは、格付けが投資適格レベルに達していない、または未格付けであり、金利変動に対する感度が高いため、金利上昇、市場の流動性低下、または債券発行体のデフォルトにより損失を被る可能性があります。ノンインベストメントグレード債券ファンドは、関連リスクを負担できない投資家には不適切です。ノンインベストメントグレード債券を主な投資対象とするファンドは、投資ポートフォリオの過大な割合を占めるべきではありません。一部のファンドまたは投資する債券サブファンドは、米国Rule 144A債券に投資する可能性があります。これらの債券は私募性質であり、流動性不足、財務情報の開示不十分、価格の非透明性による価格変動リスクが高くなる可能性があるため、投資家は関連リスクに注意する必要があります。

ファンドの配当は実際のリターンを意味するものではなく、過去の配当が将来の配当を保証するものでもありません。ファンドの純資産価値は市場要因により上下します。

ファンド配当の配当利回りの計算式は「1単位あたりの配当金額 ÷ 除息日前日の純資産価値 × 100%」、含み益リターン率の計算式は：［（除息日当月月末の純資産価値 + 1単位あたりの配当金額） ÷ 前月／3ヶ月／6ヶ月／1年前の月末純資産価値 -1］× 100% です。

一部のファンドは、配当前に負担すべき費用を控除していません。ファンドの配当は収益または元本から支払われる可能性があります。元本から支出される部分が含まれる場合、それは