AMD利多齊發 分析師喊高目標價 微軟將採用Helios

『Yahoo Finance』が報じたところによると、AMD（AMD-US）の株価は20日（月）に1.6％上昇した。これは、Rosenblattと瑞銀（UBS）がAMDの目標株価を上方修正したことに加え、マイクロソフト（Microsoft）（MSFT-US）がAMDの次期Helios機櫃級AIプラットフォームを採用すると発表したためである。このプラットフォームは、マイクロソフトのAzureクラウドサービスにおけるAIワークロードの処理に活用される予定だ。

目標株価の引き上げとマイクロソフトとの提携発表は、AMDがサンフランシスコで開催予定の「Advancing AI」カンファレンス数日前に発表された。このイベントでは、CEOの蘇姿丰（リサ・スー）氏が基調講演を行い、製品ロードマップや今後の戦略的目標について最新情報を発表することが予想されている。

Rosenblattは、AMDの目標株価を490ドルから655ドルに引き上げた。一方、UBSは670ドルから700ドルへと上方修正した。ブルームバーグのデータによると、現在約82.4％のアナリストがAMDに対して「買い」を推奨しており、残り17.6％は「保有」を維持している。

マイクロソフトとの提携は、AMDがHeliosプラットフォームの出荷を開始するにあたり、重要な前進を示している。AMDは今年後半に、Meta（META-US）やオラクル（Oracle）（ORCL-US）を含む顧客にHeliosを提供する計画だ。

Heliosは、AMDのInstinct MI455X（GPU）、EPYC Venice（CPU）、Pensando DPU（DPU）、およびROCmソフトウェアプラットフォームを統合した、機櫃単位の完全なAIシステムである。このシステムは、NVIDIA（エヌビディア）（NVDA-US）の広く採用されているGrace BlackwellおよびVera Rubinプラットフォームと直接競合することを目指している。

NVIDIAの製品と同様に、Heliosも1機櫃に72基のGPUを搭載しており、高速相互接続技術によりGPU同士が直接通信できる構成となっている。複数の機櫃を接続することで、超大規模なGPUクラスタを構築でき、高度なAI処理をサポートする。

しかし、NVIDIAもAMDの追撃を許さず、次世代のKyber機櫃プラットフォームを発表している。この新プラットフォームでは、1機櫃あたりのGPU数を現行の72基から144基へと倍増させる計画だ。

AMDの株価は今年に入り139％上昇しており、過去12か月では226％の大幅な上昇を記録している。これは主に、主要クラウドプロバイダーがデータセンターにおけるAIワークロードの処理にAMDのCPUを拡大採用しているためである。

この需要の高まりにより、AMDのデータセンター事業は著しく成長している。2023年のデータセンター部門の売上は65億ドルだったが、2025年には166億ドルに達するとされ、2024年には312億ドルに達するとの見通しがアナリストから出ている。

データセンター事業の強力な成長は、ゲーム部門の低迷を補う役割を果たすと見込まれている。アナリストは、ゲーム部門の売上が今年25％減少すると予測しており、一方でクライアント部門の売上は11％の成長が見込まれている。