今週のニュースとして、Googleが新たなサーバーチップ「Frozen v2」の開発を進めていることが明らかになりました。このチップは、AIの演算能力が不足しているという問題を解決するために設計されており、Geminiモデルの変更されない数学的ロジックをチップ上に直接「刻み込む」ことで、従来のCPUやGPUのような「命令の読み取り・デコード・実行」というプロセスを省略します。その結果、処理性能は現行のTPUと比べて6倍から10倍に達すると予想されています。

ただし、このアプローチには明確な欠点があります。Geminiモデルの構造に大きな変更が加えられた場合や、Gemini以外のAIモデルを使用する場合には、このチップは利用できなくなります。

より分かりやすく例えると、

一般的なGPUは3Dプリンターのようなものです。異なる3D設計図（異なるAIモデル）を与えれば、何でも出力できます。非常に柔軟性がありますが、出力ごとに時間がかかります。

一方、Frozen v2は工場の専用金型のようなものです。他のものを出力する能力を完全に放棄しており、原材料（データ）を流し込むだけで、1秒で完成品を生み出します。

そのため、GoogleはFrozen v2を内部専用とし、大量生産は行わない計画です。しかし、これは同時に、AIの演算能力の逼迫が深刻であり、AIデータセンターの構築に加えて、サーバーや演算コストを削減するためのさまざまな手法が模索されていることを示しています。

Google、Meta、マイクロソフト、アマゾンといった主要なクラウドサービスプロバイダー（CSP）がすべてAI用ASICチップを開発していることに加え、OpenAIやAnthropicといったAI企業もASICチップの開発に乗り出しており、将来の膨大な演算需要に対応しようとしています。

渣打銀行は、2025年から2030年にかけて、世界のAI関連資本支出が年平均32%の複合成長率で拡大すると予測しています。この中で、台湾の半導体産業が最も恩恵を受けるとされています。NVIDIAやAMD、あるいは前述のAI ASICチップに関しても、TSMC（台湾積体電路製造）が最も重要な受託製造企業となるためです。実際、TSMCは最近の決算説明会で今年の資本支出を上方修正しました。これはポジティブな材料ですが、市場は去槓桿化の流れにより、依然として不安感を抱いています。

7月20日の「台積電法説無用！？全球去槓桿引發多殺多，最後趕底？」では、「最も好調な10日間のうち、7日間が最も不調な10日間の2週間以内にあり、その7日間のうち6日間が不調な10日間の翌日に発生している」と指摘しました。つまり、「夜明け前が最も暗い」ということです。

7月21日の「股欲靜而跌不止，金欲補而套不絕！台股落地先後藍圖？」では、「今週、リーダー格の銘柄が先に底を打つだろう。TSMC（2330-TW）は2300元が底値圏」と予測しました。

これらはすべて現実となっています。TSMCが底値を打ち、台湾株式市場を牽引して上昇に転じました。TSMCの資本支出増加により、サプライチェーン企業も恩恵を受けています。これは投資家が注目すべき産業です。また、大型で優良なAI関連銘柄が比較的低位に来ているため、買い時が近づいています。保守的な投資家にとっても、先行して注目し、投資タイミングを検討できる対象です。

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また、TSMCサプライチェーンやAIリーダー銘柄以外に、どのような個別銘柄に注目すべきでしょうか？LINE@にご登録ください。

TSMCサプライチェーン：創意（3443-TW）、中砂（1560-TW）、昇陽半（8028-TW）、翔名（8091-TW）、帆宣（6196-TW）、亞翔（6139-TW）、光洋科（1785-TW）、崇越（5434-TW）

AIリーダー銘柄：日月光（3711-TW）、台光電（2383-TW）、聯茂（6213-TW）、欣興（3037-TW）、南電（8046-TW）、智邦（2345-TW）、貿聯-KY（3665-TW）、穎崴（6515-TW）

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記事元：モール投顧－葉俊敏アナリスト

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FACT BOX ・ 要点整理

  • 出典：PR Times
  • 分類：新製品
  • 関連組織：Google / Meta / マイクロソフト
  • 原文内の日付：7/20 / 7/21
  • 製品・サービス：Frozen v2 / TPU