顧客支出が50％増！Google Cloud、AI需要の高まりを実証　算力とコストが新たな試練に

Google Cloudの最高経営責任者（CEO）であるトーマス・クリアン氏は、既存の顧客が当初の支出合意額よりも約50％多く支出していると述べました。この強力な需要が、Googleのクラウド事業における第2四半期の急速な成長を後押ししており、自社の計算能力が不足する中で、短期的に第三者事業者から追加の容量をレンタルせざるを得ない状況となっています。

クリアン氏は、23日（木）にCNBCのインタビューで、既存の顧客がGoogle（GOOGL-US）と支出に関する合意を結んだ後、実際に費やす金額は通常、合意額を約50％上回ると語りました。これは、Googleの製品ポートフォリオの差別化と、営業およびマーケティングの実行力の反映であり、その成果は収益と営業利益の成長にも明確に現れています。

Googleの親会社であるAlphabetは、今週水曜日に第2四半期の財務報告を発表しました。全体の収益は市場予想を上回り、その中でもGoogle Cloudの収益は前年比で82％増加し、最も目立つ業績を記録しました。クラウドサービスの需要は、現在Googleが提供可能な計算能力をすでに超えており、このため同社は第三者のAIクラウドサービス事業者から追加の容量をレンタルする計画を立てています。この報道は、CoreWeave（CRWV-US）およびNebius（NBIS-US）の株価を上昇させました。

クリアン氏は、外部事業者から計算リソースをレンタルすることは、短期的にはGoogle Cloudの利益率を押し下げると認めていますが、この状態は数四半期の間だけ続くと予想しており、まずは顧客の需要を確保した上で、自社のデータセンターと計算容量が整った段階で、顧客を内部のインフラに移行させる計画です。

彼は、こうした顧客は通常、Googleの他のサービスも併せて購入するため、長期的には複合的な成長が見込めると強調しました。そのため、今回の投資に対するリターンは依然として妥当であると述べています。

しかし、投資家はAlphabetの膨れ続ける人工知能（AI）関連支出に依然として不安を抱いており、このため同社の株価は23日（木）に7％以上急落しました。Alphabetは、今年の資本支出見通しを、当初の1800億ドルから1900億ドルから、1950億ドルから2050億ドルに引き上げました。第2四半期の資本支出はすでに449億ドルに達しており、その大部分がAIインフラストラクチャに投入されています。

Alphabetが財務報告を発表する前、市場は米国の主要テクノロジー企業が今年、AI開発に約7250億ドルを投資すると予想していました。Amazon（AMZN-US）、Microsoft（MSFT-US）、Meta（META-US）が来週にかけて財務報告を相次いで発表するため、この金額はさらに上昇する可能性があります。

クリアン氏は、同社の資本支出戦略を擁護し、「非常に、非常に規律ある」投資を行っていると述べました。企業の顧客もすでにAIアプリケーションから実際のリターンを得ていると指摘しています。たとえば、Macy's（M-US）はGoogleのAIシステムを導入した結果、顧客の購入金額が上昇しました。また、Macquarie Bankは内部の業務プロセスを自動化することで、処理時間を大幅に短縮しています。