【大量急騰株の整理】台湾株が激しく変動、権利付き利回りの4大ポイント＋輝達の「暗光纖」が次なる主流を隠す？！

【6505 台塑化】ストップ高で新高値更新！+48%⊕⊕⊕、【3374 精材】会員 + 96%、権利付き利回りの4大ポイント＋輝達の「暗光纖」が次なる主流を隠す？！

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今日の台湾株を確認しましょう！

台湾加権指数は本日、高値で寄り付き、その後ももみ合いながら推移。終値は25.03ポイント上昇の44,850.81で、出来高は8,925.16億円でした。

本日の三大機関投資家の動向を確認すると、外資が69.57億円の買い越し、信託が53.36億円の買い越し、自営が41.93億円の買い越しとなり、合計で164.88億円の買い越しとなりました。特に外資は2営業日連続で買い越し（累計243億円）、自営は売りから買いに転じ、信託は22営業日連続で買い越し（累計2,372.85億円）と、機関の買い姿勢が強まっています。

米国株式市場は水曜日、値動きが分かれました。市場は大手テクノロジー企業の決算発表を注視しており、膨大なAI関連の設備投資が企業利益にどれだけ転化するかが焦点です。国際原油価格の上昇と米国債利回りの上昇を受けて、インフレとFRBの今後の政策に対する警戒感が残り、投資マインドはやや慎重でした。ダウ工業株30種平均は0.01%の小幅下落、S&P500指数は0.14%下落、ナスダック総合指数は0.57%下落しました。一方、フィラデルフィア半導体指数は0.44%上昇し、3営業日連続で上昇。半導体セクターの強さが際立っています。

個別銘柄では、(NVDA-US) 輝達が2.30%上昇、(AVGO-US) ブロードコムが2.67%上昇、(TSM-US) 台積電ADRは0.8%下落しました。(GOOGL-US) アルファベットは第2四半期決算で売上高が市場予想を上回り、2026年の設備投資見通しを上方修正（最大2,050億ドル）し、AIインフラ投資の継続を示しました。(TSLA-US) テスラは売上高が予想を上回ったものの、利益が市場期待に届かず、決算発表後の株価は下落しました。(SMCI-US) サーバーワークスは、第4四半期の新規受注が600億ドルを突破したと発表し、19%以上急騰。AIサーバー需要の強さが再確認されました。(TXN-US) テキサスインスツルメンツは最新の業績見通しが市場予想を上回ったものの、市場の期待値が高すぎたため、株価は0.99%の小幅上昇にとどまりました。テクノロジー株に対する評価基準が依然厳しいことが示されています。

台湾加権指数は本日、高値で寄り付き、早朝には45,000ポイントを一時突破。最高値は45,089ポイントに達しましたが、45,301ポイント付近の月次ラインの抵抗にあい、高値から売り圧力が強まり、一時44,340ポイントまで下落しました。高低差は749ポイントに達しましたが、終盤に買い戻しが入り、終値は44,850.81ポイントで、25.03ポイント上昇して取引を終えました。出来高は8,925.16億円でした。本日の値動きはやや不安定で、量能が伴わなかったため上昇も限定的でした。また、上場・上場新規株式市場で2営業日連続で信用取引の買いが183億円増加（上場137.88億円、上櫃45.13億円）しており、短期的に出来高が拡大しない限り、高値圏でのもみ合いが続く可能性があります。全体として、加権指数は前回の急落後、技術的な反発局面に入っていますが、45,000ポイントと月次ライン付近には明確な抵抗があり、量能の拡大が次の上昇の鍵となります。

今後の市場は、FRBの金利政策、大手AI企業の決算、国際原油価格の動向、地政学的リスクを注視する必要があります。AI需要の持続的な成長を受け、台湾上場・上櫃企業の第3四半期業績見通しは概ね前向きです。基本的なファンダメンタルズに大きな変化は見られません。投資戦略としては、高値警戒のため追高は避け、押し目を拾いながら分批でポジションを構築することが推奨されます。AIサプライチェーン、光通訊、PCB、高速伝送、半導体設備・材料、ロボット、自動運転、高配当株など、ファンダメンタルズに支えられたセクターへの注目が続きます。

大型株では、(2330-TW) 台積電が0.21%上昇し2,405円で取引を終えました。2027年からウエハ代工価格を値上げするとの報道があり、先進プロセスでは5～10%、HPCチップではさらに10～15%の追加料金を課す可能性があります。成熟プロセスでも最大10%の値上げが検討されており、材料・設備・海外拡張コストの上昇を反映するものです。台積電は価格に関する報道にはコメントを控えるとしていますが、戦略的価格設定を通じて顧客と価値を共創していく姿勢を強調しています。AI需要の強さとCoWoS先進パッケージングの供給逼迫を背景に、価格改定は収益力の向上と長期的な設備投資・成長を支える要因となります。

(2317-TW) 鴻海は2.39%上昇し257.5円で終了。AIサーバー需要の強さ、クラウド・ネットワーク機器事業の成長により、第2四半期の売上高が市場予想を上回りました。8月の決算説明会でより楽観的な見通しが示されることが期待されています。AIサーバー、ASICサーバー、LPUラック、次世代プラットフォームの出荷が本格化する中、外資は2026年・2027年の売上高とEPS見通しを上方修正。高マージン事業の比率が上昇することで収益力が改善すると評価しており、鴻海のAI戦略と長期成長への信頼が示されています。

(2454-TW) 聯發科は0.65%上昇し3,875円で終了。Googleが次世代AI推論チップ「Frozen v2」の開発を進めているとの報道を受け、聯發科がASICサプライチェーンに再び参入する可能性が注目され、株価は反発しました。聯發科はGoogleのTPU関連I/Oダイの供給に参加済みであり、来年にはASICチップの受託生産と後工程パッケージング需要の増加が見込まれ、売上成長の原動力となります。短期的には、株価が反発の兆しを示しており、3,936円の20日移動平均線を回復し、4,000円を突破、出来高も拡大すれば、さらに上値を試す可能性があります。AI ASIC戦略は中長期的な成長エンジンとなります。

個別銘柄では、(3229-TW) 晟鈦が注目されました。同社はPCB上流材料であるリン酸銅球の製造・販売と、PCBドリル加工サービスを提供しており、材料と加工の垂直統合が強みです。AIサーバー、高速ネットワーク、高階層多層基板の需要拡大を受けて、ここ数か月の売上高は前年比50%以上増加しており、ファンダメンタルズが着実に改善しています。市場資金もPCBサプライチェーンに注目しており、機関投資家の買い戻しも見られます。今後はAI関連受注の持続性、売上・利益の伸び、機関のポジションがどうなるかが注目されます。出来高が拡大し短期移動平均線を維持できれば、業界景気の回復とともに反発が続く可能性があります。