AI大会後、続々と利多発表！ウォール街がAMDを「買い」推奨、最高目標株価800ドルで48％上昇余地

超微半導体（AMD-US）は、サンフランシスコで開催された「Advancing AI 2026」大会の後、ウォール街の複数のアナリスト機関から目標株価の上方修正を受けた。生成AIとエージェント型AI（Agentic AI）の急速な発展を背景に、同社のAIチップ戦略が収益化フェーズに入ったと評価されている。なかでも、Futurum EquitiesはAMDの目標株価を800ドルに引き上げ、現行株価から約48％の上昇余地があるとして、同社を最も信頼できるコア投資対象の一つに位置づけた。

Futurum Equitiesのアナリスト、Daniel Newman氏は、AMDが今回の大会で多数の重要な提携を発表したことを挙げ、ハードウェアエコシステムの急速な拡大と顧客需要の高まりを強調した。注目すべきは、Anthropicとの2ギガワット（2GW）規模のAI演算展開に関する協業であり、これによりAMDが受注済みのAIアクセラレータの総規模は14GWに達した。

Newman氏は、大手AI企業の継続的な調達によって、Futurumは来年のAMDのGPU売上が380億ドルに達すると予測している。成長の原動力は、第6世代EPYC「Venice」サーバープロセッサと、HeliosのラックスケールAIシステムであるとしている。

彼は、Heliosプラットフォームは1ドルあたりの投入に対して、競合他社よりも30％多くのトークンを生成できると指摘。大規模AIモデルの推論効率を高め、AMDがAIアクセラレータ市場で競争優位を維持できると分析した。

Futurumは、2030年までに世界のAIアクセラレータの対象市場（TAM）が1.4兆ドルに達すると予測。AMDはGPU、CPU、および全体的なAIプラットフォームで包括的な製品ラインを構築しており、今後も恩恵を受けると見込んでいる。

もう一つの調査機関、Moor Insights & StrategyのチーフアナリストPatrick Moorhead氏は、AMD会長兼CEOの蘇姿丰（Lisa Su）氏の基調講演の要点を整理し、2026年におけるAI演算需要の大きな転換点を指摘した。推論（Inference）作業が全体のAI処理能力需要の約60％を占めるようになり、AI産業がモデル訓練から大規模な商業応用へと移行していることを示しているという。

Moorhead氏は、最近急速に台頭しているAgentic AI、すなわち自律的な計画立案、ツール呼び出し、多段階の意思決定が可能なAIエージェントが、新たな計算需要を牽引していると述べた。これは高性能GPUだけでなく、大量の高密度サーバーCPUの支援も必要としていると説明した。

彼は、Agentic AIの推進により、世界のサーバーCPU市場は現在の約250億ドルから、2030年には2,000億ドル以上に拡大し、8倍以上の成長を遂げると予測している。

BenchmarkのアナリストCody Acree氏もAMDの将来性を楽観視し、目標株価を485ドルから685ドルに引き上げ、「買い」評価を維持した。これは約27％の上昇余地があることを意味する。

Acree氏は、AMDにとって今後2つの成長の触媒があると指摘。1つはマイクロソフト（MSFT-US）がAzureクラウドAIインフラを拡張し続けること、もう1つはAnthropicが2GW規模の大型AI演算展開を発表したことだ。これらがAMDのAIチップ需要を押し上げると期待している。

市場関係者によると、グローバルなテック大手がAIデータセンターの建設を拡大する中、GPUとサーバーCPUの需要が急速に伸びている。AMDはEPYCプロセッサ、Instinct AIアクセラレータ、Heliosプラットフォームを通じて、AIチップのリーダーであるNVIDIA（NVDA-US）の市場地位に本格的に挑戦している。

アナリストの多くは、AIインフラ投資が高成長を維持し、Agentic AIが企業応用段階に入れば、AMDは今後数年間も高い成長を維持し、AIハードウェア産業の主要な恩恵を受ける企業となるだろうと予測している。