基金開箱文》台股と米国株の選択に悩まないで、「一軍大聯盟」が両方を叶える！

台股と米国株、どちらに投資すべきか迷っていませんか？近年、台股と米国株はそれぞれ異なる成長の原動力を示しており、台股に集中する投資家は米国株の成長機会を逃すことに不安を感じ、一方で米国株に偏重する投資家は台股の利益創出力の欠如を感じているかもしれません。今後、そのような悩みは不要です。「一軍大聯盟」を通じて、鉅亨買基金は台股と米国の2大コア市場を1つのポートフォリオに統合し、多様な産業への配置により、よりバランスの取れた資産配置を実現します。

1. なぜ台股と米国株が資産配置の「標準」なのか？

過去43年間の台股と米国株価指数のパフォーマンスを整理し、米ドル建てで株価指数を観察すると、台股の年間平均リターンは12.8％、米国株は11.8％に達しています。これは、両市場とも長期にわたり安定した成長原動力を有しており、資産配置の重要な基盤であることを示しています。さらに、過去の株価暴落からの回復力を見ると、台股と米国株は重大な調整局面で短期的な下落幅が大きかったものの、最終的にはいずれも回復し、過去最高値を更新しています。これは、両市場が強い修復力と市場のしなやかさを備えていることを示しています。総じて、両市場は長期的な成長トレンドが明確であり、調整後の回復力が強く、成長性としなやかさの両方を兼ね備えています。

台股の過去の重大な株価暴落と回復期間

資料来源：ブルームバーグ、鉅亨買基金整理、データ期間：1983-2026年、データ日付：2026/7/21。

米国株の過去の重大な株価暴落と回復期間

資料来源：ブルームバーグ、鉅亨買基金整理、データ期間：1983-2026年、データ日付：2026/7/21。

2. 台湾と米国の市場における産業構造の違いが、相互補完的な成長エンジンを生み出す

産業分布を見ると、台股は「テクノロジー機器および半導体」に76.5％の比重を占めており、米国株の25％を大きく上回っています。これは、台股がAIのコアハードウェアサプライチェーンに極めて集中していることを示しています。一方、米国株の産業分布はより多様化しており、通信・メディア（17％）、金融（12.2％）、非必需消費財（11.6％）、医療保健（8.2％）などの分野をカバーしています。米国株はハードウェアの支えを持つだけでなく、AIのソフトウェア応用、クラウドエコシステム、エンドユーザーの消費市場も掌握しており、より包括的な価値創造システムとなっています。したがって、両者は競合関係ではなく、相互に補完し合う関係です。台股と米国株式市場の両方に投資することで、ハードウェア製造とソフトウェア応用をつなげ、投資ポートフォリオが長期的な成長機会を捉えることができます。

台股 vs. 米国株 産業構造の違い一覧表

資料来源：ブルームバーグ、鉅亨買基金整理。データ日付：2026/7/21。台股は台湾加権指数、米国株はS&P 500指数を採用。

3. なぜ「一軍大聯盟」を選ぶべきなのか？

台米の2大市場の利点を同時に捉え、異なる市場環境で資産配置を柔軟に調整することは、投資判断の核心的な課題です。「一軍大聯盟」はまさにこの理念に基づき、台股、米国株、およびグローバルテクノロジー市場を同一の投資枠組みに統合し、専門の投資研究チームが市場トレンドに応じて定期的に見直し、動的に調整を行います。現在のポートフォリオは、約40％が台股、39％が米国株に配置されており、残りは日本約10％、韓国約3％、その他の市場に分散配置されています。これにより、特定市場への集中リスクを低減しつつ、異なる地域の成長機会を捉えます。配置の論理から見ると、「一軍大聯盟」の最大の特徴は、台湾と米国という2大市場をコアとし、日本、韓国などのアジアテクノロジーサプライチェーンへと拡張している点です。米国市場はAI応用、クラウドサービス、大手テクノロジー企業に注力しており、台湾、日本、韓国は半導体、電子部品、メモリ、ハードウェア製造などの分野をカバーしています。米国の技術革新とアジアの製造サプライチェーンの強みを連携させることで、ポートフォリオは計算能力の基盤整備からキーコンポーネント、エンドユーザーのAI応用に至るまで、グローバルなテクノロジー成長機会に一層完全に参加できます。

産業配置に関しては、AI応用の加速的展開と関連需要の持続的高まりを受けて、「一軍大聯盟」はテクノロジーおよび成長型産業への配置を強化しています。そのうち、情報技術が52.3％、非必需消費財が22.5％を占め、合計で74.8％に達しており、S&P 500指数の41.4％を大きく上回っています。全体の配置はより積極的であり、AI応用、計算能力の構築、半導体などの産業の成長機会に重点を置いています。残りの約25.2％は、工業、必需消費財、原材料、その他の産業に分散配置されており、テクノロジーの成長原動力を強化しつつ、一定程度の産業多様性を維持しています。

一軍大聯盟とS&P 500の産業配置比較

資料来源：リフィニティブ、鉅亨買基金整理、データ日付：2026/6/30。一軍大聯盟のポートフォリオ内のファンドは状況に応じて調整される可能性があるため、この表は参考用です。

ポートフォリオのコア資産の長期パフォーマンスをさらに検証すると、「一軍大聯盟」が優れた成果を上げていることがわかります。コア資産の各種期間のパフォーマンスは同業平均を上回っており、「一軍大聯盟」が市場全体に参加するだけでなく、アクティブファンドを通じて成長原動力を強化し、長期的な配置において目覚ましい累積積効果を発揮していることを示しています。総じて、「パッシブインデックスを基盤とし、アクティブファンドで攻める」という戦略は、市場の広がりと成長の柔軟性を両立させ、台米両市場の機会をより効率的に捉える資産配置方法となっています。

資料来源：リフィニティブ、鉅亨買基金整理、データ日付：2026/6/30、台湾ドル建て。過去のパフォーマンスは将来の成果を保証するものではありません。一軍大聯盟のポートフォリオ内のファンドは状況に応じて調整される可能性があります。

鉅亨投資戦略

台米の2つのエンジンを掌握し、「一軍大聯盟」で投資をより包括的に最適化

「一軍大聯盟」は、台股の成長原動力、米国株の安定基盤、グローバルテクノロジーのトレンドをそれぞれ象徴しています。組み合わせによる配置により、市場が上昇する局面でリターンの機会を捉えるだけでなく、変動相場でもボラティリティを効果的に制御できます。このような資産配置は、クロスマーケット配置と産業分散戦略の実際の価値をさらに検証し、投資ポートフォリオが異なる市場環境下でも比較的安定した競争力のある長期パフォーマンスを維持できるようにします。

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