【最良の買い時が近い？】台湾株、移動平均線割れ！今週のこの2日間が鍵

Intelの第2四半期の売上高は前年比25％増となり、利益と財務見通しが市場予想を上回ったが、金曜日の株価は7.8％下落し、テクノロジー株全体を押し下げた。一方、Appleは折りたたみ式iPhoneの発売期待から株価が連日新高を更新している。主要4指数は週間でそろって下落し、資金が高評価のテック株から伝統産業や防御株に素早くシフトしていることが示された。

しかし、米国とイランの戦争が終結しないまま続いており、トランプ氏がイランへの攻撃拡大を再び脅かす中、今週の原油価格は一時100ドルを突破。大豆、トウモロコシ、小麦などの原材料価格も上昇し、インフレ懸念は依然として高い。

今週木曜日、米連邦準備制度理事会（FED）が利上げ会議を開催する。市場の利上げ期待が高まっており、株式市場はさらに調整する可能性がある。また、最近のGoogle、テスラ、Intelなどの大手テック企業の決算発表後、決算内容に関わらず株価が下落している。来週はサムスン、SKハイニクス、マイクロソフトなど主要テック企業が決算を発表するため、株価下落のリスクは依然として高い。

ただし、AIがもたらす産業トレンドは変わっておらず、中長期的には株式市場は上昇基調が続くと見られている。短期的には明確な調整が予想されるため、『安く買って、高く売る』戦略が重要だという。

台湾株は先週金曜日、寄り付き高から始まったが終値は1195.97ポイント下落し、43654.84ポイントで取引を終えた。出来高は約7942億元。台積電（2330-TW）は2350元で終了し、電子株の大型株や人気銘柄がまとめて調整した。この下落は、米国の利上げ期待の高まり、外資の台湾からの撤退、そして依然として5770億元と高い信用取引残高の影響を受け、市場の需給バランスが乱れていることが原因だ。

技術指標では、月次・四半期移動平均線を失っており、短期的な上値抵抗は重い。KD指標も再び「デッドクロス」を形成し、MACDはゼロライン（多空境界線）を下回っており、短期的には弱気の修正トレンドが続いている。特に米イラン戦争による原油価格の上昇があり、今週木曜日のFEDの利上げ会議で利上げの可能性は低くても、タカ派的な発言があれば今後の利上げを予告する可能性があり、同じ日に台湾指数先物の清算日も重なるため、市場の変動がさらに激しくなり、株価の明確な下落修正が起こる可能性がある。木曜日から金曜日にかけて台湾株が大幅下落すれば、長期投資にとって絶好の買い時になる可能性がある。

個別銘柄では、来週の注目は依然として大手テック企業の決算とAI関連の設備投資だ。マイクロソフト、Meta、Amazonがデータセンター投資を継続する場合、AIサーバーや冷却サプライチェーンに注目すべきであり、鴻海（2317-TW）、廣達（2382-TW）、緯創（3231-TW）、緯穎（6669-TW）、奇鋐（3017-TW）、雙鴻（3324-TW）などが該当する。SKハイニクスの決算はHBMとメモリ関連銘柄に影響を与えるため、南亞科（2408-TW）、華邦電（2344-TW）、群聯（8299-TW）、威剛（3260-TW）、宜鼎（5289-TW）を注目する必要がある。先進プロセスと半導体封止テストでは、台積電（2330）、日月光投控（3711）、京元電子（2449-TW）、旺矽（6223-TW）、穎崴（6515-TW）に注目できる。ただし、現時点では誰が早く買うかではなく、出来高が縮小して下落が止まり、短期移動平均線を回復した後に分批でポジションを構築すべきだ。現金を保有することは弱気を意味するのではなく、次の安全な買い時への備えである。