〈米国株終値〉原油価格が大幅に下落、ダウは260ポイント以上上昇、米光やSK海力士ADR、ASMLが同時に急落

米国株式市場は月曜日（27日）の取引で、主要指標がまちまちの動きを見せた。米国とイランが相互攻撃を一時停止したことを受け、中東の地政学的リスクが低下し、国際原油価格が大幅に下落した。これにより、インフレと利上げへの懸念が和らぎ、ダウ工業株30種平均は終値で262ポイント以上上昇した。

一方、中国の半導体産業で技術的突破の報道が相次ぎ、半導体関連株が全面的に下落した。特に、米光（Micron）、SK海力士のADR、ASMLの株価が急落し、費城半導体指数は2.23%安で取引を終えた。ナスダック総合指数は4営業日連続で下落し、S&P 500指数はほぼ横ばいの後、小幅に上昇した。

米国株は取引開始時に一時的に全面高となった。背景には、米国とイランが軍事的攻撃を停止し、対話による中東紛争の緩和への期待が高まったことがある。トランプ大統領は、米国とイランが良好な対話を進めていると述べ、合意の可能性を示唆した。ただし、交渉が進展しない場合は、米軍が再び強力な軍事行動を取る可能性があるとも警告した。

地政学的リスクの低下に伴い、国際原油価格は大幅に下落した。9月物のブレント原油先物は8.7%下落し、1バレルあたり88.36ドルで取引を終えた。米国産西テキサス原油（WTI）先物は7.5%下落し、1バレルあたり82.61ドルとなった。

原油価格の下落は米国債利回りにも影響し、10年物国債利回りは約4.64%まで低下した。これは、エネルギー価格の上昇がインフレを加速させ、FRBが早期に利上げを迫られるという懸念を和らげるものだった。

投資家は今週、マイクロソフト（MSFT-US）、Meta（META-US）、アップル（AAPL-US）、アマゾン（AMZN-US）の決算発表に注目している。特に、各社がAIインフラにどれだけ投資しているか、その投資対効果がどうかが焦点だ。先週、Alphabet（GOOGL-US）とテスラ（TSLA-US）が決算を発表した際、巨額のAI関連資本支出と現金流出が市場の懸念を呼んだ。

FRBは水曜日に利上げ決定を発表する。CME FedWatchのデータによると、利上げを見送る確率は約62%、0.25%利上げの確率は約38%と予想されている。投資家はパウエル議長の発言から、インフレ見通しや今後の金融政策の方向性を読み取ろうとしている。

FRBの利上げ決定の翌日には、米国が6月の個人消費支出物価指数（PCE）を発表する。これは、今年の利上げ見通しを判断する上で重要な指標となる可能性がある。

米国株式市場、27日（月）の主要指数の終値：

- ダウ工業株30種平均：262.83ポイント上昇（+0.51%）、52,210.08ポイント - ナスダック総合指数：43.74ポイント下落（-0.18%）、24,932.08ポイント - S&P 500指数：1.20ポイント上昇（+0.02%）、7,413.18ポイント - 費城半導体指数：264.01ポイント下落（-2.23%）、11,554.88ポイント - NYSE FANG+指数：84.42ポイント上昇（+0.50%）、16,908.91ポイント

注目銘柄：

NYSE FANG+指数に含まれる主要テック企業はまちまちの動き。Meta（META-US）は0.22%下落、アップル（AAPL-US）は1.17%上昇、Alphabet（GOOGL-US）は2.13%上昇、マイクロソフト（MSFT-US）は1.94%上昇、アマゾン（AMZN-US）は0.31%下落。

費城半導体指数の構成銘柄も大半が下落。AMD（AMD-US）は5.17%急落、ブロードコム（AVGO-US）は0.34%上昇、NVIDIA（NVDA-US）は4.99%大幅下落、アプリケイション・マテリアルズ（AMAT-US）は3.61%下落、クアルコム（QCOM-US）は1.84%上昇、米光（MU-US）は2.25%下落。

台湾企業のADRも下落が目立つ。TSMC ADR（TSM-US）は1.07%下落、日月光ADR（ASX-US）は0.79%下落、聯電ADR（UMC-US）は2.05%下落、中華電信ADR（CHT-US）は0.77%上昇。

企業ニュース：

中国のメモリーチップメーカー、長鑫存儲（CXMT）が月曜日に上海で上場初日を迎えた。株価は466%暴騰し、関連する半導体企業やAI関連銘柄に売り圧力をかけた。米光（MU-US）は2.25%下落し、終値は1株あたり900.20ドル。SK海力士ADR（SKHY-US）は7.47%急落し、143.02ドルで取引を終えた。

メモリーカードメーカーのサンディスク（SNDK-US）は11.02%急落し、1株あたり1,278.23ドル。これはS&P 500指数構成銘柄の中で最大の下落率だった。

また、『The Information』の報道によると、中国は自国開発の浸潤式深紫外光（DUV）露光機の製造を開始しており、オランダの巨大企業ASMLの長年の独占体制に挑戦する可能性がある。この報道を受け、ASML ADR（ASML-US）は5.74%急落し、1株あたり1,656.17ドルとなった。

NVIDIA（NVDA-US）は4.99%下落し、196.51ドルで取引を終えた。これは6月5日以来の最大の日次下落幅であり、時価総額は4.76兆ドルとなった。報道によると、NVIDIAはOpenAIに対して2,500億ドルの資金調達保証を検討しているという。この資金は、史上最大規模のデータセンター計画に使われる可能性がある。

アップルは月曜日に再び世界最大の時価総額企業の座を奪還した。同社株は1.2%上昇し、終値は1株あたり336.91ドル。時価総額は4.95兆ドルに達し、2025年5月2日以来、初めてNVIDIAを上回った。

ブロードコム（AVGO-US）は0.34%上昇し、383.22ドルで取引を終えた。同社はサムスン電子と協業覚書を締結し、今後5年間（2030年まで）の協業価値が2,000億ドルを超えると予想している。

マスク氏が率いるAI・宇宙企業スペースX（SPCX-US）は、先週金曜日夜にスターシップのテスト飛行を成功させたが、新たな驚きはなかった。同社株は月曜日の取引で一時108.66ドルの過去最低値を更新し、終値は113.50ドル（1.36%下落）となった。

ウォール街の見方：

E*Tradeの戦略責任者、クリス・ラーキン氏は、今週の市場は地政学的リスクと原油価格という不確実性が高まっていると指摘。仮に「マグナム7」が強力な決算を発表しても、株価が上昇するとは限らないとし、AI支出の拡大が投資家のリターンへの懸念を深めていると分析した。

ラーキン氏は、市場はFRBが利上げを据え置くと予想しているが、利上げ確率はここ数週間で高まっているとし、米国株は短期的に引き続きボラティリティが高くなると予測した。

資深市場戦略士のルイ・ナヴェリエ氏は、米国とイランの攻撃停止により原油価格と金利が低下したことは、中東紛争が完全に終結すれば、米国株がさらに上昇する余地があることを示していると述べた。

モルガン・スタンレーは、戦術的に米国株を買い推奨。債券利回りの低下、ドル安、企業業績の堅調さが株式市場を支えると予想している。ただし、半導体セクターには過剰な買いが集中しており、市場センチメントが悪化すれば集中的な売りが発生するリスクがあると警告。また、イラン情勢が未解決のままなのが、米国株の主要なリスク要因であるとした。

（数値はすべて記事執筆時点のもの。実際の取引価格を優先してください。）