輝達AI大單が牽引 美光とこの2銘柄の記憶体株をアナリストが「買い」と推奨

『TipRanks』によると、輝達（NVDA-US）は月曜日（27日）に4.99％下落し、博通（AVGO-US）は0.34％上昇、三星電子とSK海力士は7.47％下落した。しかし、先週、韓国政府が主催するサミットで、複数の重要なAI協業契約が発表された。これらの契約は、先進的な記憶体チップの長期的な供給を確保することを目的としている。発表後、BernsteinのアナリストであるMark Li氏は、美光（MU-US）、三星電子、SK海力士に対する「優於大盤」評価を再確認し、これらの取引が記憶体セクターの強固な将来性をさらに裏付けていると述べた。

特に大規模なのは、輝達とSK海力士の協定であり、双方は5,000億ドルを超える価値の覚書（MoU）を締結した。この協力は記憶体供給とAIインフラに及び、2027年までにSKテレコム向けに2GWのVera Rubin DSX AI工場を建設する計画や、次世代高帯域メモリ（HBM）の長期供給を含む。

一方、三星電子は博通と共同開発に関する覚書を締結しており、2030年までに最大2,000億ドル規模の協力が見込まれる。この協力にはHBMチップのほか、2ナノメートル製造プロセス技術を用いた先進的なファウンドリサービスが含まれる。

Li氏は、これらの取引は、主要なAI企業がAI需要がさらに高まる前に、記憶体供給を前倒しで確保し始めていることを示していると指摘した。

なぜBernsteinは記憶体株を引き続き推奨しているのか？

Bernsteinは、記憶体がAI成長の最大のボトルネックの一つになっていると分析している。先進的なAIチップが市場の注目を集めているが、同社は、十分なHBM供給がなければ、これらのチップは本来の性能を発揮できないと強調している。

そのため、輝達や博通が現物市場での調達ではなく、長期供給契約を選択していると同社は説明する。Bernsteinは、こうした協力関係が今後数年にわたり、記憶体チップの堅調な需要を支えると予想している。

また、最近の記憶体株の下落は、魅力的な買いの機会を生み出していると同社は述べている。

ウォール街もこれらの記憶体株を高く評価している。美光は市場コンセンサスで「強力買い」と評価されており、三星電子とSK海力士は「適度買い」と評価されている。

この3社の中で、三星電子の潜在的な上昇余地が最も高く、136.96％と評価されている。次いでSK海力士が113.5％、美光が70.4％となっている。