歴史的データ：台股が一時2000ポイント以上下落した後、後場での正のリターン確率は100％

台股は連続2日間で約4000ポイント大幅下落し、本日（30日）の取引開始後、一時4万ポイントの大台を割り込み、市場にはパニックムードが広がっている。しかし、群益投信の統計資料によると、過去に大盤が一時2000ポイント以上下落した場合、その後の市場平均パフォーマンスは良好で、正のリターン確率は100％である。市場関係者によると、中東の地政学的緊張やFRBの利上げ期待、韓国市場の複数信用売りによる売り圧力によるマーケットサーキットブレーカー発動などが、台湾株式市場の投資家の慎重な姿勢を引き起こしており、短期的な変動は避けられない。相対的に個別銘柄の変動が小さい台股ETFは、押し目で段階的にポジションを築くことが推奨される。

群益投信の台股ETFチームは、過去に大盤が1日で一時2000ポイント以上下落したケースは6回あり、統計可能な直近4回のデータによると、大盤はその後5日、15日、20日、25日、30日でそれぞれ平均2.99％、3.82％、6.5％、10.05％、10.98％上昇し、平均上昇確率は100％であると説明している。運用戦略としては、「押し目でのポジティブ運用」と「段階的ポジショニング」の堅実な方針を推奨し、高値圏での変動がもたらす価格リスクに対応する。

さらに、大盤が調整局面に入った期間は、投資家が攻守兼備で柔軟な運用が可能な台股アクティブETFを選ぶ好機である。大盤の整理期間には、アクティブETFが飛躍を狙える有望銘柄を厳選でき、好況期には成長性の高い産業に積極的にポジションを増やすことで、より大きな超過リターンの機会を追求できるからだ。

主動群益科技創新（00992A）のファンドマネージャー、陳朝政氏は強調する。AIの将来に課題が見えたとしても、現在の世界的な計算能力が明らかに不足している中で、AIインフラ需要が続く限り、台湾は計算ハードウェアのサプライヤーとしての産業的地位はほとんど影響を受けないとする。AIが牽引するテクノロジー業界の注文は依然として供給が需要に追いついておらず、長期的な上昇トレンドは変わらない。大盤の今後の見通しは楽観視できる。

全体として、AIサプライチェーンの長短材料問題は下半期にさらに顕著になると予想され、台湾企業は同時に恩恵を受けるだろう。キーマテリアルであるガラス布、CCL、メモリ、ABFサブストレート、ウェーハ、および受動部品など、複数の材料の不足は2026年末まで、一部は2027年まで続くと予想されている。そのため、半導体の先端プロセス、半導体設備、通信などのセクターを注目しており、AIアプリケーションおよび生産性向上関連のセクターも注目している。

※免責事項：文中に言及された個別銘柄、ファンド、先物商品の内容は参考情報に過ぎず、投資助言ではない。投資家は自ら判断し、リスクを慎重に評価の上、損益を自己責任で負うものとする。