〈米国株早盤〉マイクロソフト決算が安心材料に！主要指数が上昇、台積電ADRが5%超上昇

米国株式市場の主要指数は30日、上昇して取引を開始し、前日の連邦準備制度（FRB）が金利据え置きを決定した後の売り圧力を脱した。マイクロソフト（Microsoft）の財務報告と将来見通しが市場予想を上回ったことで、テクノロジー大手が巨額の人工知能（AI）投資を行っているにもかかわらず収益化が難しいという市場の懸念が和らぎ、半導体株とテック株が反発した。

投資家は最新の経済指標も注視している。米国第2四半期のGDP成長率は年率1.5%と予想を下回ったが、個人消費支出が加速し、企業投資も堅調に推移しており、国内需要の底強さが示された。また、6月のPCE物価指数は前月比0.1%低下と予想外の減少となり、経済の持続力とともに、インフレの全体的な鈍化が確認された。

記事執筆時点では、ダウ工業平均株価指数は約200ポイント（0.4%）上昇、ナスダック総合指数は約390ポイント（1.6%）上昇、S&P500指数は0.8%上昇、フィラデルフィア半導体指数は5.5%上昇している。台積電ADRは5.0%以上上昇した。

米国株は30日、前日に大幅に売られたテクノロジー株を投資家が買い戻したことで反発。半導体メーカーの株価も回復した。最新の経済データは、米国経済の基盤が依然として堅調であり、過熱していないことを示しており、市場の心理を支えている。

最近大きく下落したウォール街で最も人気のトレードの一つが反転し、半導体大手が早盤から上昇。ナスダック100指数先物は1.5%上昇した。マイクロソフトの株価は9%上昇し、クラウド事業が4年ぶりの最高成長率を記録したことが要因。この強さが、今四半期の売上見通しが不満足な結果となったMetaの下落を相殺した。

経済指標発表後も、米国株は上昇を維持した。米国第2四半期のインフレ調整済みGDPは年率1.5%の増加。予想を下回ったが、消費支出が加速し、企業投資も安定しており、国内需要の強さが示された。米国債価格はほとんど変化せず、30年物国債利回りは2007年以来の高水準付近で推移。ドルは下落し、原油価格はもみ合い状態だった。

市場の注目は、アップル（Apple）とアマゾン（Amazon）が発表する決算発表に移る。これにより、「マグナ・カルテット」の今後の動向を読み解く手がかりを得る。投資家は、テクノロジー大手がAIに投じる巨額の資金が実際に収益に結びつくかどうかをますます懸念しており、今年に入ってからの「マグナ・カルテット」のパフォーマンスは、全体的に市場平均を下回っている。

UBS投資長オフィスの戦略担当者Hoffmann-Burchardi氏は、AIの長期的な成長トレンドには依然として楽観的だが、投資家は保有株の集中リスクを管理し、防御的なテクノロジー株への投資範囲を広げるべきだと述べた。

台北時間30日21時頃の状況：

ダウ工業平均株価指数は266.39ポイント（0.52%）上昇し、一時51,860.53ポイント

ナスダック総合指数は401.05ポイント（1.64%）上昇し、一時24,843.99ポイント

S&P500指数は62.46ポイント（0.85%）上昇し、一時7,378.61ポイント

フィラデルフィア半導体指数は557.62ポイント（5.34%）上昇し、一時11,005.11ポイント

台積電ADRは4.65%上昇し、一株392.15ドル

10年物国債利回りは4.67%まで上昇

ニューヨーク・ライト・クルードは1.31%下落し、一バレル83.35ドル

ブレント原油は1.50%下落し、一バレル89.38ドル

金は1.05%上昇し、一オンス4,140.10ドル

ドル指数は100.65まで下落

注目銘柄：

マイクロソフト（MSFT-US）は早盤、株価が15.05%上昇し、一株449.32ドル

マイクロソフトは、前場で9%上昇。四半期売上高は900.1億ドルで、ロンドン証券取引所グループ（LSEG）がまとめたアナリスト予想の876.2億ドルを上回った。為替調整後のAzureの成長率は43%で、StreetAccountの予想40.2%を上回った。また、マイクロソフトは、Azureの売上が2026会計年度に初めて1,000億ドルを突破すると発表した。

Meta（META-US）は早盤、株価が8.44%下落し、一株536.21ドル

Meta Platformsは、前場で約9%急落。最新四半期の1株当たり利益（EPS）は6.18ドルで、LSEGがまとめたアナリスト予想を1.04ドル下回った。第三四半期の売上見通しは610億～640億ドルと発表し、下限がアナリスト予想の631.5億ドルを下回った。弱い財務予測が成長見通しに対する市場の懸念を引き起こした。

スターバックス（SBUX-US）は早盤、株価が2.89%上昇し、一株107.15ドル

スターバックスは、前場で6%上昇。年間見通しを上方修正し、最新四半期の既存店売上高が7.9%成長した。調整後1株利益は0.85ドルで、アナリスト予想の0.66ドルを上回った。売上高は93.2億ドルで、市場予想の91.6億ドルも上回った。

本日の主要経済指標：

米国第2四半期GDP前期比年率（速報値）：1.5%（予想2.1%、前値2.1%）

米国第2四半期コアPCE前期比年率（速報値）：3.4%（予想3.5%、前値4.4%）

米国第2四半期実質個人支出前期比年率：0.4%（前値0.4%）

米国6月PCE物価指数前年比：3.7%（予想3.7%、前値4.1%）

米国6月PCE物価指数前月比：0.3%（予想0.4%、前値0.9%）

米国6月コアPCE物価指数前年比：3.3%（予想3.3%、前値3.4%）

米国6月コアPCE物価指数前月比：0.1%（予想0.2%、前値0.3%）

米国先週の新規失業保険申請件数：19.7万件（予想20.1万件、前値18.8万件）

米国先週の継続失業保険申請件数：178.2万件（予想180万件、前値178.9万件）

ウォール街の分析：

JPモルガンは、FRBが12月に利上げを行うと予想しており、これにより同社が当初予想していた2027年後半よりも前倒しとなる。同社のチーフ米国経済学者は報告書で、「パウエル議長の記者会見では、彼が強く主張するインフレ抑制の決意をどのように実現するつもりなのか、再び明確に説明できなかった」と述べた。

また、議長はPCEが今後もFRBのインフレ目標として適切かどうかについても疑問を呈しており、「この2点は、新任の議長がインフレ抑制目標を達成できるかという疑問を生んでいる」と指摘。これは逆に、連邦公開市場委員会（FOMC）の他のメンバーに、職務を果たす上でより強い緊急性を与える可能性がある。