鉅亨投資雷達》仕事に縛られないために、どれだけ貯めるべきか？

多くの人が考えることに、「一体どれだけ貯めれば、仕事に縛られずに生活できるのか？」というものがあります。800万円で十分と考える人もいれば、1,000万円以上必要だと考える人もおり、2,000万円なければ安心できないという意見もあります。しかし、本当に特定の金額を貯めれば、安心して働かなくてもよくなのでしょうか？ ここでは、さまざまな状況をもとに、どれだけの貯蓄があれば、生活が仕事に支配されずにすむのかを検証していきます。

1. 毎月の生活費はいくら必要ですか？

「どれだけ貯めれば働かなくてもよいか」を知る第一歩は、「800万円か、1,000万円か、2,000万円か」と自問するのではなく、「毎月の生活費はいくら必要か？」と問うことです。生活コストは人それぞれ異なります。実家暮らしで住宅ローンがない人は月3万円で足りるかもしれませんが、家賃、保険、仕送りが必要な人は月5万円が必要かもしれません。さらに旅行、外食、娯楽など生活の質を重視する場合は、月8万～10万円が一般的です。たとえば、月に3万円の生活費が必要だと仮定すると、年間36万円が必要です。800万円の貯蓄があれば、年間4.5％のリターンが必要です。1,000万円あれば3.6％、2,000万円あれば1.8％のリターンで足ります。つまり、貯蓄額そのものよりも、年間の支出額が重要なのです。

2. インフレを忘れずに！ 今足りても、将来も足りるとは限らない

基本的な考え方がわかったら、次に現実に近い状況を検討します。実際には、物価は上昇し、投資市場も毎年安定して上昇するわけではありません。現在年間36万円で足りても、10年、20年後も同じ金額で足りるとは限りません。同様に、1,000万円の貯蓄があっても、それを市場に預けても安心できるわけではありません。そのため、「インフレ」を計算に組み入れ、毎年の提携額を物価に合わせて調整する必要があります。また、「初期に市場が連続して下落し、元本が急速に消耗する」という極端なケースも考慮しなければなりません。

初期元本1,000万円をさまざまな株式市場に投資し、初年度から毎月生活費を引き出し、40年間のローリングバックテストを実施した結果、最悪の提携状況を基準に、資産が40年間持続するかどうかを確認しました。物価上昇に対抗するため、毎年の提携額はインフレ率に応じて「比例調整」されます（例：初年度に月4万円引き出し、翌年のインフレ率が2％なら、月4.08万円に引き上げる）。結果として、40年間のすべての期間において、米国株式市場では最大提携率約6.9％、初年度月額約57,446円、台湾株式市場では約5.7％、初年度月額約47,878円、米国テクノロジー株式では約5.3％、初年度月額約44,174円、グローバル株式市場では約5.1％、初年度月額約42,703円が可能でした。

3. 提携率が高いほど、元本が尽きる確率が高くなる。市場によって差は大きい

最悪の提携状況を基準にせず、直接「年間5％～12％の提携」を設定するとどうなるでしょうか？ 40年間のローリングバックテストの結果、提携率が高いほど、40年以内に元本が尽きる確率も高くなります。市場によっても大きな差があります。米国株式市場では、提携率が8％の場合、元本枯渇確率は9％ですが、10％に引き上げると72％に跳ね上がります。ナスダック総合指数（テクノロジー株）では、6％の提携率で16％の枯渇確率ですが、7％で51％、8％で86％に急上昇します。グローバル株式市場でも、7％から8％に引き上げると、枯渇確率が38％から78％に跳ね上がります。一方、台湾株式市場では、8％と10％の提携率でそれぞれ11％と24％、12％でも44％と比較的低い水準です。ただし、40年間のバックテスト期間に1990年の台湾株高騰後の長期調整期が含まれていないため、この結果は期間に依存している可能性があり、台湾株が高提携に耐えやすいとは断定できません。

全体として、長期リターンが高い市場でも、提携率が資産の負荷能力を超えると、市場環境が不利な時期に元本が早期に尽きるリスクが高まります。

鉅亨投資戦略

仕事の束縛から逃れるには、資産に十分な持続力を持たせる

働かなくてもよいかどうかを知るには、1,000万円か2,000万円かを見るだけでなく、年間支出額、提携率の設定、投資先市場も重要です。生活費が高ければ、必要な元本も自然と増えます。提携率が高ければ、長期株式投資でも市場の変動、初期の下落、インフレによる生活費上昇により、元本が早期に尽きる可能性があります。鉅亨買基金は、仕事への依存を減らすには、元本の積み上げに加え、米国株式ファンド、米国テクノロジー株式ファンド、グローバル株式ファンドの長期成長機会を活かし、初期提携率を5％以内に抑え、市場変動に対応して提携額を動的に調整する柔軟性を持つことで、仕事に縛られない財務自由を実現できる可能性が高いと提言しています。

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