世界先進 (5347-TW) は本日（4日）に決算説明会を開催し、第二四半期の財務報告を公表しました。四半期の純利益は29.75億元に上昇し、15四半期ぶりの新高を記録しました。1株当たり利益（EPS）は1.56元です。第三四半期の見通しとして、同社は出荷量と価格の両方が増加すると予想しており、全体の生産能力利用率は90％に達すると見込んでいます。第四四半期にはさらに高い水準になる可能性があり、今年のAI関連収益は前年比で倍増すると予測しています。
第三四半期の見通しとして、世界先進は出荷量が前四半期比1％から3％増加すると予想しています。製品の平均販売価格（ASP）は2％から4％上昇すると見込まれます。新台湾ドルと米ドルの平均為替レートを32と仮定した場合、営業利益率は32.5％から34.5％の範囲に収まると予測されています。
財務長の黄恵蘭氏は、第三四半期において顧客からの電源管理製品向けウェハー需要が引き続き成長していると指摘しました。しかし、現時点では一部の装置と生産能力にボトルネックがあるため、ウェハー出荷量は前四半期比1％から3％の増加にとどまると予想されています。一方、製品構成の改善により、平均販売価格は2％から4％上昇すると見込まれています。
受注の可視性に関して、会長の方略氏は、AIサーバー、電源管理製品、季節的需要の成長により、現在の受注見通しは約4か月分維持されていると述べました。第三四半期の生産能力利用率は第二四半期からさらに上昇し、90％に達すると予想されています。第四四半期には90％を超える可能性があるとされています。
CEOの尉済時氏は、現在の顧客需要は非常に強く、第三四半期の出荷成長が制限されている主な理由は需要不足ではなく、現有の生産能力が顧客の需要を完全に満たせていないためだと説明しました。同社は現在、さまざまな利用可能な設備を積極的に探しており、生産ラインのボトルネック解消や設備のアップグレードを通じて供給能力を拡大しています。
世界先進は、台湾のウェハー5工場およびシンガポールの8インチ工場にまだ一部の空きスペースを保有しています。短期的には主な不足が生産設備であり、市場では依然として適切な設備が入手可能であり、サプライヤーと納期の調整を進めています。これにより、顧客の需要成長に追いつくことを目指しています。
新規設備の追加に加えて、世界先進は一部の粗線幅プロセスの生産能力を細線幅プロセスにアップグレードし、顧客の高階層電源管理およびAI関連製品の需要に対応しています。また、製品構成の最適化を継続しています。
製造プロセスの構成において、AIサーバー向け電源管理製品の需要が顕著に成長していることに伴い、0.18マイクロメートルおよびそれより先進的なプロセスの収益比率は引き続き上昇すると見込まれます。製品プラットフォーム別では、電源管理製品の全体収益に占める比率もさらに増加すると予想されています。
世界先進のAI関連製品が2024年上半期の収益に占める比率は一桁でしたが、下半期には二桁に上昇しており、年間を通じてAI関連収益の比率は二桁に達し、関連収益は前年比ほぼ倍増すると見込まれます。
2027年までの展望として、同社はAI関連収益の貢献がさらに顕著に増加すると予測しています。AIサーバー周辺の電源製品に関しては、今後1～2年間は分離型部品が主に8インチウェハーを用いる見込みであり、同社の現有8インチプロセス技術は高階層性能要件をサポートできるとされています。
非AI市場に関して、世界先進は産業用途の需要が回復し始めていると述べています。自動車用途の需要は現時点で横ばいですが、今後徐々に回復する見込みです。スマートフォン、ノートPC、従来型サーバーはエンドマーケットの成長率が限られているものの、1台あたりの半導体含有量が継続的に増加しており、全体のウェハー需要を押し上げています。
世界先進の第二四半期の売上高は142.45億元で、前四半期比13.7％増、前年比21.8％増となりました。営業利益率は32.3％で、前四半期比3ポイント、前年比4.3ポイント上昇しました。営業利益率は20.4％で、前四半期比3.7ポイント、前年比4.2ポイント上昇しました。親会社の所有者に帰属する純利益は29.75億元で、前四半期比32.4％増、前年比45.6％増となりました。1株当たり利益は1.56元です。
製品別では、第二四半期の売上高は引き続き電源管理ICが中心で、その比率は77％に上昇しました。大画面パネル駆動ICは12％に低下し、中小画面パネル駆動ICは約7％、その他は約4％を占めています。
FACT BOX ・ 要点整理
- 出典：PR Times
- 分類：財報