「木頭姐」がAMDを高値で売却！7月売却額6810万ドル、追随すべきか？

超微半導体(AMD-US)の株価が過去1年で約180%上昇したことを受け、知名投資家「木頭姐」伍德(Cathie Wood)旗下の方舟投資(Ark Invest)は近期、部分的に利益確定を行った。この動きは市場の注目を集めている。しかし、分析によると、この売却は資産配置の調整であり、AMDの将来に対する見通しが暗くなったわけではないとされている。AI晶片の需要が持続的に成長し、2030年までに2兆ドルの市場規模が見込まれること、OpenAIなどの科技巨頭との提携などから、AMDの長期的な成長動力は依然として高く評価されている。

The Motley Foolの報道によると、AMDの株価は過去1年で驚異的な上昇を遂げた。週一(3日)時点で、AMDの累積上昇率は約180%に達した。

株価が節々上昇するにつれ、評価も大幅に上昇し、これは「木頭姐」が近期にAMDの保有株を調整する重要な要因の一つと考えられている。

AMDが最近開催した2026年の「Advancing AI」大会は、方舟投資が株式を売却する機会となったが、長期投資家にとって、このタイミングで売却するのは賢明な選択ではないと市場分析では指摘されている。

公開資料によると、方舟投資は7月にAMD株を順次売却し、7月17日には単日売却額が1180万ドルに達した。7月のAMD売却総額は6810万ドルに達した。

注意すべきは、方舟投資は積極的な取引で知られ、短期的な波動操作を好む傾向がある。この売却動作は、同基金の一貫した取引ロジックを反映したものであり、AMDの基本面に対する見通しが保守的に変わったわけではない。

利益の観点から見れば、現在のタイミングは高値で調整し、利益を確定させ、資産配置を分散させる合理的な時期である。

AMDの株価は5月以来、区間震盪の形態を示しており、現在の本益比は160倍に達している。将来の利益を計算した予測本益比も65倍に達しており、株価の上昇が基本面の表現を一定程度上回っていることを示している。

しかし、分析によると、このような評価水準でも、AMDの長期的な成長動力を揺るがすには足りないとされている。

まず、このAI大会で、AMDは第6代AMD EPYCプロセッサー、MI400シリーズGPU、Helios機架式ソリューションなどの成長エンジンをいくつか発表した。これらが、AIの波に乗ってAMDが重要な勝者となる可能性がある。

次に、AMDは2030年までに、その総潜在市場規模が2兆ドルに達すると予測している。AMDの2026年第一四半期の売上高は100億ドルを突破し、2025年の年間売上高は350億ドルに近づいている。これは、現在、その潜在成長空間の一部をしか開発していないことを示している。

さらに、AMDはOpenAI、Anthropic、Meta(META-US)、思科系統(CSCO-US)などとの提携も、将来の成長の重要な動力となる可能性がある。

一方、方舟投資が近期にAMDの保有株を減らしたものの、AMDは同基金の第二位の保有株であり、特斯拉(TSLA-US)に次ぐ。これは、方舟投資及びそのチームが依然としてAMDの長期的な発展前景に対して高い信頼を置いていることを示している。