トランプ政権、中国製光収発モジュールの輸入禁止を検討！Lumentum、Coherentが急騰、中際旭創が打撃の恐れ

複数の関係者によると、トランプ政権は中国製の最新データセンター部品の輸入を禁止する措置を準備している。これは、AIブームを支える重要なインフラを保護するためだという。

ロイター通信の報道によれば、米連邦通信委員会（FCC）が中国製の光収発モジュールの輸入を禁止する方針を検討している。これらの部品は、データセンター内で光ファイバーを通じてデータを光速に近い速度で伝送する役割を果たしている。当局は今年中にこの措置を発表し、その後正式に施行する予定だ。

これまで明かされていなかったこの計画の主な目的は、中国企業がこれらの機器を通じてデータを盗む、悪意のあるソフトウェアを埋め込む、あるいはAIモデルを訓練・運用する米国のデータセンターの稼働を妨害することを防ぐことにある。

関係者らは、FCCがこの案を変更または凍結する可能性もあると指摘している。しかし、この動きは、トランプ政権が中国の技術が先端産業に浸透するのを防ぐ一連の措置の最新例と見なされており、関連技術がサプライチェーンに深く根付く前に先手を打つ狙いがある。

ワシントンDCのコンサルティング会社Beacon Global StrategiesのAI政策専門家、ディヴヤンシュ・カウシック氏は、「光収発モジュールには確かにリスクがある。データセンターの建設が拡大し続ける中で、初めからサプライチェーンの安全性を確保する必要がある」と分析している。

市場では、米国政府のこの措置が国内の光収発モジュールメーカーに有利に働くと見られており、関連ニュースが報じられた後、関連銘柄の株価は上昇した。

4日（火曜日）の取引終了時、Lumentum（LITE-US）、Coherent（COHR-US）、祥茂光電科技（AAOI-US）、およびマーベル・テクノロジー（MRVL-US）の株価は、それぞれ8.92％、12.35％、19.44％、12.81％上昇した。

中国大使館：必要あれば報復措置を取ると表明

ホワイトハウスとFCCはコメントを控えている。一方、中国駐米大使館は、北京が米国に対し「米中両国の産業界の客観的で理性的な声に耳を傾けるよう」促し、「中国企業を中傷し、制裁で脅すのをやめるよう」要請したと発表した。

大使館はまた、「中国は自国の利益に実質的な損害を与えるあらゆる行動に対し、必要なあらゆる措置を講じて対応する」と強調している。

米国が中国製の最新データセンター機器の輸入を禁止すれば、世界最大の光収発モジュールサプライヤーの一つである中際旭創（300308-CN）が大きな打撃を受けると予想される。

同社は今年6月、米国国防部により中国軍との関連が疑われる企業のリストに掲載されており、こうしたリストは米国がより厳しい制裁を科す前兆とされることが多い。中際旭創はコメントの依頼に応じていない。

分析によれば、この禁令はアマゾン（AMZN-US）のクラウドサービス（AWS）など、米国のクラウドサービスプロバイダーのコストを押し上げる可能性もある。これらの企業は、CoherentやLumentumといった米国メーカーに調達を切り替えることを余儀なくされるためだ。

トランプ政権内で中国に対して強硬な立場を取る当局者らは、ファーウェイ（華為）の事例を繰り返したくないと考えている。当時、ファーウェイは厳しい制裁を受けたものの、その通信機器はすでに米国のインフラに深く組み込まれており、撤去作業は時間と費用がかかり、完全な排除はできなかった。

FCCはこれまで独立した規制機関と見なされてきたが、米連邦最高裁判所は今年6月、トランプ大統領が連邦取引委員会（FTC）の民主党系委員を解任することを支持した。これにより、大統領が連邦政府、および一部の独立規制機関の人事情報をより強く掌握できるようになった。

Counterpoint Researchのデータによると、中際旭創は現在、データセンター向け光収発モジュール市場で約27％のシェアを占めており、世界トップの地位にある。

米国革新財団（Foundation for American Innovation）の報告書は、CoherentやLumentumが競争力のある技術を持っているものの、現時点では中国のサプライヤーを完全に代替できる生産規模には達していないと指摘している。

報告書はまた、中際旭創の売上の約90％が中国国外の市場から得られていると述べている。

AWS、Coherent、Lumentumのいずれもコメントに応じていない。

ロイターは以前、FCCが中国製のドローン、ルーター、ロボット、インバーターに対しても同様の制限を課していると報じている。

関係者3人によると、同様の枠組みに基づき、FCCは中国製の最新光収発モジュールの輸入を全面禁止し、一方で非中国のサプライヤーの多くは規制の対象外となる見込みだ。

トランプ政権の第1期には、中国企業が知的財産を盗んでいると強く非難し、ファーウェイが中国政府に協力してスパイ活動をしていると非難していた。ファーウェイはこうした非難を繰り返し否定している。

しかし、第2期のトランプ政権は中国に対してやや抑制的な姿勢を示しており、その一因として、北京が昨年、レアアースの輸出規制を導入し、米国の圧力コストを高めたことが挙げられる。

ロイターは今年2月、米商務省が中国製データセンター機器の輸入制限を含む一連の措置を検討していたが、昨年10月の米中貿易戦争の一時的緩和を受けて、関連措置が凍結されたと報じていた。

現在、FCCがこうした制限措置を主導しており、昨年12月と今年3月には、議会の承認を得て設立された「規制対象リスト」を通じて、中国製ドローンとルーターの使用を禁止している。

このリストは、将来、国家安全保障に脅威を及ぼすと判断された外国企業の機器が米国市場に参入するのを防ぐことを目的としており、中国製インバーターとロボットに対する制限措置も先週相次いで発表された。