【袁志峰専門】恒指25000ポイントに技術的サポートあり

本日の推奨 - 中海油 (883 , $22.7)、目標価格 $25.0、損切り価格 $21.5

1) 市場見通し

木曜日の香港市場は下落し、出来高が減少しました。空売り比率は低い13.5%でした。南下資金は2日連続で純売越となっています。恒生指数が26000ポイントを超えるとすぐに利益確定売りの圧力を受け、短期的には横ばい整理が予想されます。25000ポイントには技術的サポートがあります。8月は四半期決算発表の最盛期であり、個別銘柄のパフォーマンスを左右する重要な要因となります。

2) 前営業日の中・香港市場概況

木曜日、恒生指数は249ポイント安で始まりましたが、これが当日の最高値となりました。早朝には最大526ポイント下げた後、狭いレンジで推移し、終値は25530ポイント（-385ポイント、-1.5%）でした。出来高は前日比8%減の2552億香港ドル。7月の日平均出来高は3072億香港ドルでした。

港股通を通じた南下資金は約15億香港ドルの純売越でした。Minimax(100)、建滔積層板 (1888)、長飛光纖 (6869) がそれぞれ27.0億、7.5億、5.9億香港ドルの純買いとなりました。一方、騰訊 (700)、阿里 (9988)、中芯國際 (981) はそれぞれ22.0億、16.3億、10.8億香港ドルの純売りでした。8月に入ってからの累計純買いは約107億香港ドル。7月は約629億香港ドルの純買いでした。

恒生指数は1.5%下落し、構成銘柄は24社が上昇、69社が下落しました。九龍倉置業 (1997) は13%以上上昇し、ブルーチップでは最大の上昇率でした。老鋪黃金 (6181) と周大福 (1929) は3%以上上昇。薬明生物 (2269)、中国神華 (1088)、創科実業 (669)、農夫山泉 (9633) は1%以上上昇しました。一方、友邦保險 (1299) と寧德時代 (3750) は5%以上下落し、ブルーチップで最大の下落率でした。新鴻基地産 (16) と吉利汽車 (175) は4%以上下落。恒隆地產 (101) は3%以上下落。泡泡瑪特 (9992)、長實集團 (1113)、恒基地產 (12)、薬明康德 (2359)、華潤啤酒 (291)、海底撈 (6862)、新奧能源 (2688) は2%以上下落しました。滙豐 (5)、中海油 (883)、港交所 (388)、長和 (1) は1%以上下落しました。

恒生科技指数は2.3%下落し、終値は4820ポイント。構成銘柄は4社上昇、26社下落。大型テック株は総じて下落し、阿里 (9988)、騰訊 (700)、小米 (1810)、京東 (9618)、快手 (1024) は2%以上下落しました。零跑汽車 (9863)、百度 (9888)、比亞迪 (1211) は4%以上下落し、構成銘柄で最大の下落率でした。理想汽車 (2015)、蔚來 (9866)、中芯國際 (981)、華虹宏力 (1347)、商湯 (20) は3%以上下落。阿里健康 (241)、比亞迪電子 (285)、小鵬集團 (9868)、同程旅行 (780) は2%以上下落しました。一方、Minimax(100) と智譜 (2513) は17%以上および4%以上上昇し、構成銘柄で最大の上昇率でした。

セクター別では、電気自動車、半導体、リチウム電池、地元不動産株が大盤を下回り、下落率が大きくなりました。比亞迪 (1211)、吉利汽車 (175)、零跑汽車 (9863) は4%以上下落。華虹宏力 (1347) と中芯國際 (981) は3%以上下落。寧德時代 (3750) と贛鋒鋰業 (1772) は5%以上および4%以上下落。新鴻基地產 (16) と太古地產 (1972) は4%以上下落。恒隆地產 (101) と信和置業 (83) は3%以上下落しました。

一方、人工知能、石炭、貴金属、鉱業株は逆風の中でも上昇し、上昇率がトップでした。Minimax(100) と智譜 (2513) は17%以上および4%以上上昇。兗礦能源 (1171) と中煤能源 (1898) は6%および3%上昇。招金礦業 (1818) と山東黃金 (1787) は2%以上上昇。五礦資源 (1208) と洛陽鉬業 (3993) は1%以上上昇しました。

木曜日の上海総合指数は0.4%安で始まりましたが、これが当日の安値でした。早朝に上昇し、午後に上げ幅を縮小したものの、引け近くで再び上昇し、ほぼ当日最高値で終了。終値は3900.35ポイント（+0.6%）。深セン総合指数は0.2%下落。科创板50指数は0.5%上昇。上海・深セン市場の出来高は約2兆5300億元（人民元・以下同）で、前日比約1300億元減少。7月の日平均出来高は約2兆6800億元でした。

3) 個別銘柄情報

中国海外發展 (688) は、7月の契約不動産売上高が約151.19億元（人民元・以下同）だったと発表。前年比27.6%増加。今年1～7月の累計契約売上高は約1494.7億元で、前年比13.2%増加。（信報）

九龍倉置業 (1997) は6月末までの中期決算を発表。株主帰属損失は1.76億元。うち投資用不動産の再評価減損が35.47億元含まれる。基盤的純利益は前年比6.2%増の33.11億元。第一次中間配当は0.94元で、前年比42.4%増。2026年から配当性向を25ポイント引き上げ、65%から90%にすると発表。（信報）

中電控股 (2) は6月末までの中期決算を発表。株主帰属利益は59.97億元で、前年比6.6%増加。第二期中間配当は0.63元で据え置き。売上高は428.56億元で、前年同期とほぼ横ばい。（信報）

個別銘柄のパフォーマンスについては、当社の香港株模擬取引ポートフォリオをご覧ください：www.anuesec.com/zh-HK/Page/dt-model

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