アップル、中国・長鑫科技のメモリを試用中との報道！サムスン、SKハイニクス、マイクロンにどのような影響？

AI（人工知能）サーバー需要の爆発的増加によりDRAM価格が上昇し、世界的なメモリ市場が供給逼迫状態にあるなか、アップル（AAPL-US）がサムスン電子（KR005930）、SKハイニクス（000660KS）、マイクロン・テクノロジー（MU-US）以外の新たなサプライヤーを探しており、中国の長鑫科技（688825-CN）のDRAMを試用しているとの報道が相次いでいます。これは、世界のDRAM市場において無視できない新たな変数となる可能性があります。

『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によると、メモリ不足の緩和を目的として、アップルはiPhoneやMacBookなどの製品ラインで長鑫科技が製造するメモリチップの試用を進めています。初期の構想としては、中国市場向けの一部機種に限定して導入する可能性があるとのことです。

報道は関係者の話として、両社が部品供給に関して初期段階の協議を開始していると伝えていますが、アップルと長鑫科技の双方は、取材に対して明確なコメントを控えています。

注目すべきは、アップルのDRAMサプライヤーが現在、サムスン電子、SKハイニクス、マイクロンの3社に限られている点です。アップルのCEO、ティム・クック氏は7月30日の決算電話会議で、サプライヤーが3社以上になれば状況が緩和されると明言し、現在の供給逼迫を「百年に一度の大洪水」と表現しました。

実際、アップルのこの動きは業界初というわけではありません。HP（HPQ-US）やエイサー（2353-TW）はすでに長鑫科技のチップを導入しているとされています。

しかし、アップルがこれにより調達コストを引き下げる試みは、うまくいっていないようです。

韓国メディア『Digital Daily』の報道によれば、アップルは長鑫科技とより有利なDRAM価格について交渉を試みましたが、拒否されています。長鑫科技は、サムスンやSKハイニクスと同等以上の価格を維持しており、場合によってはそれより高い価格を提示しているとのことです。

分析によると、その背景には、ファーウェイや小米（シャオミ、01810-HK）といった中国の大手メーカーがすでに長期契約を通じて長鑫科技の大量生産能力を確保していることが挙げられます。そのため、たとえアップルからの需要が強くとも、長鑫科技にはこの注文を得るために価格を下げてまで妥協する動機がほとんどないのです。

アナリスト：短期的な影響は限定的だが、長期的には変数に

市場シェアで見ると、2025年第1四半期のデータに基づく推定では、長鑫科技は世界のDRAM市場で約8％のシェアを持ち、第4位となっていますが、依然としてサムスン、SKハイニクス、マイクロンに後れを取っています。

韓国科学技術院（KAIST）の電気電子工学系教授、柳会俊氏は、長鑫科技の技術レベルは現時点では一般的なDRAMにとどまっており、短期的には韓国企業への影響は限定的だと分析しています。

しかし、彼は警告します。アップルの選択が実際に実現すれば、長鑫科技の成長を後押しする重要な要因となり、長期的には潜在的な脅威に発展する可能性があると指摘しています。

注目に値するのは、中国のメモリ生産能力の拡大が止まっていない点です。

分析では、中国のメモリ産業は長年、生産能力の不足やコア技術の追跡という課題に直面してきましたが、長鑫科技が上場によって資金を調達できれば、研究開発力を強化し、生産能力の拡大を加速させることができ、産業チェーン全体に波及効果をもたらすとされています。

中国銀河証券の首席戦略アナリスト、楊超氏も、長鑫科技の継続的な増産が、半導体製造装置や材料の上流企業に対して巨大で安定した需要を生み出し、関連サプライチェーンの製品検証と量産導入を加速させ、中国半導体サプライチェーンの自律性を実質的に高めると考えています。

それにもかかわらず、業界関係者は注意を促しています。長鑫科技の今年の生産能力のほとんどはすでに事前に予約されており、アップルとの協力が順調に合意に達したとしても、短期的には世界的なメモリ供給の逼迫を実質的に緩和するのは難しいだろうと述べています。