多頭第二段！？内外資が猛烈に買い進め！台湾株の大きな上昇局面到来か？

台積電は取引量を減らして横ばいの整理状態にあるが、大引け指数は季線を上回り、さらに上昇を続けている。本来であれば右肩の底値形成が予想されたが、調整を経ずに横ばいで推移しており、技術面での強さがより明確になっている。また、月次移動平均線も上向きに転じ、技術的な強気シグナルが発生。大引け指数は5万ポイントへの挑戦を視野に入れている。

7月下旬以降、台湾株は約6000ポイント上昇した。この低値を逃した投資家にとっては、現時点での参入機会が非常に重要である。台湾株が5万ポイント、あるいはそれ以上の水準を目指せる背景には、非常に強力なファンダメンタルズがある。

上場・店頭上場企業1927社の7月営業収益は合計で5.79兆円に達し、前年比で41.8%増加した。単月営業収益が過去最高を記録した企業は205社に上る。電子関連銘柄の7月営業収益は4.61兆円で、前年比57.3%増加。これほど強力なファンダメンタルズがある中で、台湾株が弱気市場に転じる可能性はあるだろうか？

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7月下旬に台湾株が4万ポイントまで下落した主な理由は、グローバルなレバレッジ解消の動きだった。ヘッジファンド（Situational Awareness）が強制清算に遭い、韓国のレバレッジETFが大幅に縮小。台湾の投資家の信用取引残高も大きく減少した。その後、グローバル株式市場は回復を始めたが、この一連のレバレッジ解消は「ウォール街の陰謀」だったと疑われても仕方ない状況だった。

今週の台湾株は着実に上昇しているが、信用取引の増加は鈍化している。その主な理由は、レバレッジ解消の影響で、信用取引を利用していた投資家の多くがまだ回復していないためだ。これは、今回の保有株の構成が非常にクリーンであることを意味する。8月から8月11日までの間、大引け指数は4.00%上昇し、店頭指数は7.93%上昇した。内資は中小型株を中心に買い進み、外資も7月の売り越しから8月には買い越しに転じている。信用取引が弱気または慎重になっている中で、内資と外資がすでに市場に参入している。高値圏で追加購入を避けるためにも、現時点は投資家にとって参入の絶好のタイミングである。

投資家からよくある質問は「どのように銘柄を選ぶべきか？」というものだ。ファンダメンタルズは最も重要な要素である。AI産業の発展により、台湾の上場・店頭上場企業の営業収益は高い成長を遂げている。価格上昇や生産量の増加のいずれも、7月の営業収益に反映されている。投資家は7月の営業収益が高成長を記録したAIサプライチェーンの銘柄に注目すべきだ。具体的には、ASIC、先進封装、PCB、放熱、電源関連などが挙げられる。

上場・店頭上場企業の7月営業収益は前年比41.8%増と非常に強力な水準であり、過去最高を記録した企業は205社に達した。これほど強力なファンダメンタルズのもとでは、台湾株の強気相場を支える銘柄は豊富にある。5万ポイント、あるいはそれ以上の水準を目指す中で、これらの銘柄はまだ比較的低位にある。7月の営業収益が堅調なことに加え、過去の高値から大きく離れている銘柄や、10日移動平均線・月次移動平均線が上向きに転じた銘柄に注目するとよい。

多くの銘柄はまだ相対的に低位にあり、将来の成長性と組み合わせれば、今後の上昇余地はさらに大きくなる。どのように参入すべきか分からない、あるいは銘柄の入れ替えを検討している投資家は、以下のリンクから参加を検討してほしい。

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メッセージで「換股したい／参入したい」と送信してほしい。

ASIC関連：創意（3443-TW）、世芯-KY（3661-TW）、愛普（6531-TW）

先進封装関連：台積電（2330-TW）、日月光（3711-TW）、京元電（2449-TW）、力成（6239-TW）、頎邦（6147-TW）、旺矽（6223-TW）

ABF関連：南電（8046-TW）、欣興（3037-TW）、景碩（3189-TW）、臻鼎-KY（4958-TW）

CCL関連：台光電（2383-TW）、台燿（6274-TW）、聯茂（6213-TW）、南亞（1303-TW）、長興（1717-TW）、金居（8358-TW）、德宏（5475-TW）

AI業績優良株：鴻海（2317-TW）、台達電（2308-TW）、光寶科（2301-TW）、奇鋐（3017-TW）、啟碁（6285-TW）、貿聯-KY（3665-TW）

さらに詳しい業界動向の予測や、リアルタイムの市場情報は、葉先生のLINE@で配信中。

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参加後は「鉅亨網」とメッセージを送ることで、どこで知ったかを伝えてもらえる。優先的にキャンペーン情報やプレゼントの案内が届く。

記事元：モーア投顧－葉俊敏アナリスト

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