〈聯亞法說〉CW Laserの生産能力が供給不足　基板調達問題は限定的

聯亞 (3081-TW) は今 (12) 日午後に決算説明会を開催し、2026年第二四半期および上半期の財務報告を公表したうえで、今後の戦略について説明しました。同社は、シリコンフォトニクス製品の需要が強く、出荷が拡大していることから、第二四半期の利益が単四半期で過去最高を記録しました。特にAIデータセンターの需要拡大に伴い、シリコンフォトニクス製品の生産能力は非常に逼迫しており、Datacom分野におけるCW Laserの比率が最も高く、設備投資や外部の受託生産を拡大しています。

聯亞の第二四半期の財務報告は「三率三昇」となり、2四半期連続で好調な結果を示しました。データセンター需要の増加に伴い、同社はシリコンフォトニクスの需要が依然として非常に強いと説明。自社および下流の受託生産会社の生産能力が上昇していることから、今後数四半期にわたりシリコンフォトニクス製品の出荷量がさらに増加すると予想しています。

同社は、現在CW Laserの生産能力が非常に逼迫しており、受託生産会社のキャパシティは同社の需要に遠く及ばないと指摘。実際に一部の注文を外部の受託生産会社に委託していることを認めました。また、AIデータセンターの建設が継続していることから、CW Laserは光通信の今後の発展において大きな優位性を持つと強調。これが同社が設備投資を継続的に拡大している理由の一つだと説明しています。主力の生産能力は引き続きCW Laserに集中しています。

さらに、原料であるリン化インジウム（InP）の世界的な供給不足について、聯亞は中国の輸出規制の影響を受けても、他のサプライヤーとの連絡を継続しているため、基板の供給不足問題はそれほど大きくないと述べました。

聯亞は、今後のデータセンターにおけるAI応用が過去のスケールアウトから、光通信の導入へと進展し、EMLや受信端の光電ダイオード（PD）へと段階的に拡大していくと強調しました。EMLとCW Laserにはそれぞれの応用上の優位性があり、相互に置き換え合うものではなく、異なる光通信伝送方式にもそれぞれの利点があると説明しています。