不足しているのは需要ではなく算力！摩根士丹利が警告：AI供給のボトルネックは数年間続く恐れ

企業の人工知能（AI）応用が深化するにつれ、ますます多くの企業がAI投資から量化可能な収益を得るようになっています。しかし、摩根士丹利（以下、大摩）は、算力供給不足がAI産業のさらなる拡大を制限する重要なボトルネックになっていると考えています。電力、労働力、政治的制約がこの問題を今後数年間持続させる可能性があります。

大摩のアメリカ主題研究策略師Michelle Weaver氏は、12日（水）に「私たちの供給は非常に不足しています。算力が限られた資源になっています。電力のボトルネック、政治的ボトルネック、労働力のボトルネック－これらの要因が今後数年間供給を制約するでしょう」と指摘しました。

彼女はまた、標準普爾500指数成分企業の25%が現在AI投資の収益を量化できると指摘し、これは一年前の14%から増加したと指摘しました。データセンターの資金調達も豊富で、NVIDIAが華爾街の金融機関と協力してAI基礎設備のために5000万ドルを調達したことが例として挙げられます。

現在、AIデータセンター（AIDC）は高可靠性の予備電源に対する需要が顕著に増加しており、高出力、高圧化、スマート並列化などの製品アップグレードの傾向が明確になっています。データセンターはディーゼルエンジンや発電機組産業にとって最も重要な増量方向になっています。

中金会社はレポートで、今年の電力設備産業全体の業績は安定して上昇していると指摘し、投資家に対して構造的な機会に注目するよう提案しています。

中金は、世界的な電力大周期の開端が見え始めていると指摘し、新型電力システムの発展は長期的で持続的なプロセスであり、景気度は2030年まで持続する可能性があると予測しています。主要上場企業の受注、収益、利益は堅実に上昇中で、調整後現在の評価は歴史的な低評価領域に入っていると分析しています。関連銘柄には長期的な投資価値があると指摘しています。