天虹、下半期の業績楽観的　注文は来年第1四半期まで見える

半導体設備メーカーの天虹（6937-TW）の執行役員会長である易錦良氏は、下半期の業績見通しについて楽観的な見方を示しました。現在の在手注文の可視性はすでに来年第1四半期まで伸びており、全体の受注および出荷は引き続き繁忙な状態が続いています。特に、先進封裝の継続的な増産に支えられて、ALD関連設備の下半期出荷比率が顕著に上昇しています。また、310×310mmの方形先進封裝設備については、複数の異なる顧客から追加需要が寄せられており、今年末には出荷のピークを迎える予定です。これが下半期における重要な成長エンジンになると見込まれています。

易錦良氏は、「現在、半導体設備市場の需要は依然として強く、多くの設備メーカーの注文はすでに来年まで埋まっている。当社においても、新たに獲得した注文は2027年第1四半期まで及んでいる」と述べました。製品構成面では、下半期に出荷される設備のうち、ALD関連装置の占める割合が明らかに高まるとのことです。

先進封裝は、天虹にとって現時点での主要な成長源の一つです。易氏は、設備需要は基本的に顧客の先進封裝増産のペースに追随していると説明しました。310×310mmの方形設備については、すでに一部の顧客に納入済みであり、現在さらなる追加需要を受け始めています。また、注文は国内顧客から始まりましたが、すでに海外の顧客へも拡大しています。これらの設備は今年末から来年初にかけて順次出荷される予定です。

現時点での出荷計画によれば、関連するパネルレベル封裝設備による売上貢献は、今年第4四半期に比較的顕著になる見込みです。その後の出荷分は来年第1四半期に延びます。天虹は、一般的な設備の納期は約4カ月であると説明していますが、カスタマイズ要件が多い場合は約6カ月に延びることもあると述べました。実際、先進プロセス向け設備はカスタマイズ度が高いため、これにより設備の付加価値を高める効果もあります。

既存の設備に加えて、天虹は次の段階の先進プロセス技術にも積極的に取り組んでいます。現在、光を利用した化学反応の新しい分野に注目しています。従来、UV光は主に表面改質に使用されてきましたが、天虹は現在、UV光を活用してCVDやALDプロセスを補助する技術の開発を進めています。これにより、より微細な幾何学的構造に材料を充填することが可能になり、同時にプラズマや高温プロセスによって生じるリスクを低減することを目指しています。

天虹は、海外の大手設備メーカーが過去に光化学プロセスへの投資を限定的に行ってきたことに比べて、台湾の先進プロセス顧客に近接しているため、次世代プロセスのニーズを直接把握でき、ハードウェアの共同開発を通じて対応できると述べました。これは、同社が「追随」から「リード」へと移行する上で重要な戦略的布石であるとしています。

光通信および化合物半導体の分野においても、天虹はリン化インジウム（InP）の需要が持続的に高まると見込んでいます。同社は、高速光通信や今後のCPO（共封装光学）などのアプリケーションには光源が必要であり、これがInPの需要を押し上げていると指摘しています。現在、業界はむしろ基板の供給不足という問題に直面しており、多くの顧客が基板の供給ボトルネックが解消されるのを待って、他のプロセス設備の先行導入を進めています。

天虹がInP市場に参入する際の重点は、自動化設備にあります。InPウェーハは材質が脆く、単一片の価値が高いため、顧客はウェーハの搬送、伝送、プロセス全般の自動化に対して非常に高い要求を持っています。特に、国際的な大手顧客は工場の全面自動化を段階的に要求しており、天虹がこれまで培ってきた大規模自動化設備技術が市場参入の有利な武器となっています。

第3世代半導体でも、新たな回復の兆しが表れています。易錦良氏は、過去にはSiCやGaNの需要が主に自動車用途に集中していたが、AIデータセンターの急速な拡張に伴い、高効率な電源管理およびパワーセミコンダクタに対する需要も同時に増加していると観察しています。最近、中国および台湾の関連SiCメーカーの設備稼働率に回復の兆しが見られ、一部の中国企業ではほぼ満載に近づき、すでに増産の検討が始まっています。さらに、SiC製品の価格提示も上昇し始めており、需給バランスと業界全体の自信の改善を反映しています。

天虹は、第3世代半導体の顧客が今年末から来年にかけて新たな一連の設備注文を出す場合、設備メーカーは来年第1～第2四半期から出荷を開始できる見込みだと予想しています。このため、第3世代半導体は2027年におけるもう一つの成長エンジンとなる可能性があります。

市場関係者が注目するEUVインスペクション設備に関しては、天虹が顧客からの追加的な仕様および機能要件を受け、設備の修正が必要になったため、当初の計画よりも進捗が遅れていると説明しています。現在の予定では、来年第1四半期に試作機を納入し、その後の検証作業を継続して進める予定です。