記憶体価格上昇の影響拡大　全球テレビ市場の繁忙期が不振に　第3・第4四半期の出荷台数は連続低下の恐れ

記憶体チップ価格の継続的な上昇とワールドカップ向けの前倒し在庫準備により、今年の全球テレビ市場の出荷台数は明確に「前高後低」の傾向を示している。群智諮詢は、第3四半期の全球テレビ出荷台数が前年比3.5％減少し、第4四半期にはさらに低下幅が6.8％に拡大すると予測している。下期に入り、整機コストの上昇圧力が高まるなか、ブランドの利益と二線メーカーの需要はより大きな挑戦に直面するだろう。

群智諮詢は、2026年に全球テレビ産業が構造的な転換を迎えると指摘している。AIの演算需要の爆発的増加により記憶体チップ価格が上昇し、テレビの整機コスト構造が徐々に変化している。一部の低価格製品では、記憶体チップのコストがすでにパネルを上回り、整機の物料費（BOM）の中で最も高コストな部品となっている。このため、テレビメーカーはコスト上昇とハードウェア赤字の圧力を強く受けている。

コスト上昇の継続が予想されるなか、ワールドカップの在庫準備効果によってブランドが早期に出荷を伸ばしたことで、上半期の出荷実績は比較的強気だった。

第1四半期の全球テレビ出荷台数は予想を上回り、前年比2.8％増加した。第2四半期も成長傾向が続いたが、ブランド間で既に分化が始まっており、トップブランドの需要は堅調に推移している一方、二線メーカーの出荷は徐々に弱まりつつある。

下期に入ると、整機コストの上昇圧力が顕著に高まり、テレビメーカーはより厳しい利益の課題に直面する。一線ブランドは中高価格帯製品への積極的なシフトを通じて技術的プレミアムでコスト圧力を吸収しようとしており、サプライチェーン上の優位性も相まって需要は依然として堅調だ。一方、二線メーカーは需要の明らかな冷え込みに直面している。

群智諮詢は、第3四半期の全球テレビ出荷台数が前年比3.5％減少し、第4四半期にはさらに低下幅が6.8％に拡大すると予測している。

主要地域の市場動向

### 中国：数量減少・品質向上

コスト上昇と既存市場における競争激化という二重の圧力の下、今年の全球主要地域のテレビ市場規模はいずれも不同程度の縮小に直面している。しかし、各地域の消費基盤、産業サプライチェーン、イベント効果、エコシステムの成熟度の違いにより、発展の道筋に明確な差異が生じている。

中国のテレビ市場は全面的に「数量減少・品質向上」の段階に入った。住民の買い替えサイクルが8～10年に延び、既存需要の解放が遅く、消費意欲が弱いことから、群智諮詢は2026年の中国テレビ整機出荷台数が前年比7％減少し、年間規模が3,000万台未満に落ち込むと予測している。

しかし、成熟したディスプレイサプライチェーンの支えにより、中国市場の製品競争は低価格競争から脱却し、Mini LEDや高リフレッシュレート製品へと移行しつつある。これらの技術の浸透率は急速に上昇している。また、80インチ以上の超大型サイズ製品の規模はすでに世界をリードしており、市場競争の重点は出荷規模の追求から製品価値へと徐々に移行している。

### 北米：比較的安定　OSエコシステムが競争の中核に

他の市場と比べ、北米は依然として全球テレビ需要の重要な安定要因である。当地の経済基盤が比較的安定しており、2026年のワールドカップによる追加需要があるため、全体市場は比較的安定した状態を維持している。群智諮詢は、今年の北米テレビ出荷台数が約4,970万台で、前年比0.2％減と予測しており、他の主要地域よりも良好な結果となっている。

北米市場のもう一つの特徴は、TV用オペレーティングシステム（OS）の商業エコシステムが成熟しており、収益力が高い点だ。OS事業者はテレビハードウェアの入口を獲得するために積極的に補助金を提供しており、OSを持つブランドは関連収益の確保を主な戦略としている。

記憶体コストが高止まりのまま、ブランドの高級化戦略が進むなか、Mini LEDと高リフレッシュレート製品の浸透率は加速的に成長すると予想されているが、超大型サイズおよびOLED製品の成長は予想を下回る見込みだ。

一方、北米市場のテレビハードウェアは依然として赤字圧力に直面しており、今後のOS補助が持続可能かどうか、そしてブランドがいかにハードウェア収益を改善するかが中長期的な重要な課題となる。

### 新興市場：短期的には圧力　長期的には成長余地

新興市場は地政学的変動や経済基盤の脆弱さなどの要因の影響を受け、消費者は価格に対してより敏感である。また、需要が32～55インチの中小型サイズに集中しているため、記憶体コストの上昇による衝撃がより直接的である。

群智諮詢は、ここ2年間、新興市場のテレビ需要が継続的に圧力を受けており、短期的には明確な前年比減少傾向に直面する可能性があると考えている。

しかし、中長期的には、新興市場は巨大な人口ベースを持っており、家庭のテレビ保有率にはまだ上昇余地がある。都市化が継続的に推進され、経済と消費購買力が改善すれば、テレビ出荷台数は着実に成長する潜在力を持っている。

製品構成に関しては、現在、新興市場における高級表示技術の浸透率は低く、購買力の弱さという制約下では、短期的には中高価格帯製品の需要が急速に成長することを期待するのは難しい。

群智諮詢は、メーカーは短期的にはコスト最適化と差別化された高コスパ製品に注力し、徐々に低コストのMini LEDおよび高リフレッシュレート製品を下層に浸透させていくべきだと考えている。

電視産業の将来：「ハードウェア＋エコシステム」へ

今後2年間を見据えると、群智諮詢は、全球テレビ産業の変革は主に「コスト再構築」と「OSエコシステム競争」という2つの主軸によって推進されると考えている。

記憶体価格の上昇はすでにBOMコスト構造を再編成しており、ブランドは「利益」と「市場占有率」の間でバランスを取らざるを得なくなっている。下期には記憶体以外の部品もコスト上昇の圧力に直面しており、ブランドの利益圧力はさらに増加する可能性がある。

コストと市場構造の変化に直面して、テレビメーカーはサプライチェーンの柔軟性を強化し、製品構成を柔軟に調整してコスト競争力を高める必要がある。

同時に、AI大規模モデルの応用とOSシステム能力の継続的な向上に伴い、OSは基礎的な機能キャリアから商業的トラフィックの入り口へと徐々に転換しつつある。全球テレビ産業の運営モデルも、かつての「ハードウェア中心」から「ハードウェア＋エコシステム」へと徐々に移行していくだろう。