美光株価が千ドル目前、まだ上昇余地あり？ ワール街が最高1625ドルと予想

美光科技 (MU-US) は14日、上昇トレンドを継続し、盤中最高で984ドルまで上昇しました。終値は前日比2.30%高の971.66ドルとなり、4営業日連続の上昇です。時価総額は約1.1兆ドルに達しています。出来高後は一時970ドルまで小幅下落しました。

今年に入ってから美光の株価は200%以上上昇しています。6月下旬に記録した1200ドル超の高値にはまだ届いていませんが、メモリ価格の持続的な上昇と、サンディスク (SNDK-US) の楽観的な長期見通しが発表されたことを受けて、市場資金が再びメモリ関連株に流入しています。

DRAMとNANDの価格は、2四半期連続で上昇する見込みです。

メモリ価格の上昇が、ワール街が美光の将来性を楽観視する主な理由です。KeyBancは、2024年第3四半期のDRAM価格が前期比15%から20%上昇すると予想しています。第4四半期にはさらに15%上昇する見込みです。

NANDフラッシュメモリの上昇幅はさらに大きくなる可能性があります。第3四半期の価格は前期比30%から40%上昇すると予想され、第4四半期にはさらに15%上昇する見込みです。価格動向が予想通り進めば、メモリメーカーの売上高と収益力はさらに高まるでしょう。

瑞銀は1625ドルの目標株価を提示、潜在上昇余地は67%以上

瑞銀 (UBS) のアナリスト、ティモシー・アルキュリ氏は今週、美光に対して1625ドルの目標株価を提示しました。これは金曜日の終値971.66ドルから約67%の上昇余地があることを意味します。

アルキュリ氏は、美光の2029年予想1株当たり利益（EPS）を基に、11倍の予想株価収益率（PER）を適用しています。彼は、2029年の利益予測が、長期供給契約によって支えられた業界循環全体をまたがる収益力をより正確に反映していると考えており、このモデルにはメモリ市場が緩やかな下落局面を迎えるシナリオもすでに組み込まれていると述べています。

FactSetのデータによると、ワール街のアナリストが美光に対して付けている平均目標株価は1549ドルです。これは最新の終値から約59%の上昇余地があることを示しています。市場は、美光の株価が今年すでに大きく上昇しているにもかかわらず、メモリ価格の上昇と長期的な収益改善が、さらに新高値を目指す株価を支える可能性があると考えています。