〈焦点株〉SK海力士、10兆ウォン投じて日本に工場建設へ　2つの日本半導体ETFが急騰

韓国のメモリーメーカーSK海力士が、日本・宮城県にメモリー製造工場を建設する計画を検討しています。投資規模は最大10兆ウォンに達する見込みです。過去の事例から、外資企業が日本に工場を設立する際には、多くの場合、現地のサプライチェーンを一部導入する必要があるため、この投資案件が正式に決定された場合には、日本の半導体製造装置および材料メーカーが大きく恩恵を受ける可能性があります。このニュースと半導体産業の将来性を背景に、台湾で上場している日本株ETFが24日、軒並み上昇しました。

日経平均連動型など大盤中心のETFに比べて、半導体産業に特化したETFのパフォーマンスが特に目立ちました。なかでも、中信日本半導体（00954-TW）および台新日本半導体（00951-TW）が上昇率トップとなり、取引時間中の上昇幅はすべての日本ETFの中で最も高い水準でした。

8月21日時点でのデータによると、中信日本半導体ETFは、日本の半導体製造装置、テスト、材料分野のリーディングカンパニーを幅広く保有しています。アドバンテスト（Advantest）、東京エレクトロン（Tokyo Electron）、ディスコ（Disco）などの個別銘柄の保有比率はいずれも10％を超えています。

本日のアジア株式市場は、米国のPCEデータやNVIDIAの決算発表を控えて、全体的にもみ合い状態となっています。市場の慎重姿勢が色濃く出ています。日経平均株価は66,000ポイント近辺で高値圏でのもみ合いが続いていますが、半導体関連銘柄のパフォーマンスは比較的優れています。専門家は、日本の半導体関連株は先週一段落の調整局面を迎えましたが、これは業界の基本的なファンダメンタルズに変化があったわけではなく、評価水準が適正域に戻ったことで買い戻しが入り、底堅い需要が確認されたと指摘しています。

中信日本半導体ETFのマネージャーである許家瑜氏は、「クラウドサービスプロバイダー（CSP）がAI関連の資本支出を継続的に拡大していることを背景に、ウェハーファブおよびメモリーメーカーの増産および技術アップグレードのペースが加速している」と述べました。彼は続けて、「現在のAI産業はまだ『ゴールドラッシュ』の段階にあり、各社が市場を奪取しようと積極的に投資を進めている。そうした中で、我々は半導体バリューチェーンの中上游に位置し、『シャベルを売る者』として機能する製造装置および材料メーカーのほうが、より魅力的だと考えている」と語りました。

許氏はさらに、「ウェハーファブやメモリーメーカーが増産を行う際には、継続的に設備を購入する必要がある。そして、装置メーカーは納品・検収が完了した時点で売上を計上できる。CSPがAIインフラに追加投資を行う環境下では、日本の半導体関連企業は毎月発表される販売統計を通じて、高い成長力を示している。短期的な収益の透明性が高いだけでなく、将来的にAIアプリケーションが成熟したとしても、基盤インフラに対する需要は持続するため、需要が急激に消失することはないだろう」と分析しました。

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