米国長期国債の売却が新たな節目に！30年債利回りが5.44％に達し、20年ぶりの高水準

米国政府超長期国債の利回りは木曜日（24日）、20年ぶりの最高水準に達しました。これは、インフレと財政への懸念によって引き起こされている長期債券の売却ムードにおいて、新たな節目となる出来事です。

米国30年期国債の利回りは一時、4ベーシスポイント上昇し5.44％に達しました。これは2004年以来の最高値です。また、10年期国債利回りも水曜日に付けた19年ぶりの高値からさらに上昇しています。

今週、米国債の利回りは全期間で大幅に上昇しており、それぞれの満期における利回りは2007年以来の最高水準に近づいています。その背景には、米国経済活動が予想を上回っていること、連邦準備制度理事会（Fed）の当局者が強硬な発言をしていること、米国とイランの緊張情勢による原油価格の高騰、インフレ加速への懸念、そして政府の借入拡大など、さまざまな要因があります。

コロンビア・スレッドニードルの投資ポートフォリオマネージャーであるエド・アル＝フセイニー氏は、「人々は30年債利回りについて表現できる形容詞がもうないほどだ」と述べました。「投資家が言いたいのは、『もし私たちが資金を30年間ロックインするのであれば、それ相応の高い補償が必要だ』ということです。」

S&Pグローバルが水曜日に発表した購買担当者景気指数（PMI）によると、米国の9月サービス業PMIは58.7まで上昇し、約5年間で最高となりました。製造業PMIも56.7に上昇し、4年半ぶりの高水準を記録しています。

このデータは、市場における追加利上げへの期待をさらに高めています。シカゴ商品取引所（CME Group）のFedWatchツールによると、トレーダーは連邦公開市場委員会（FOMC）が10月の会合で利上げを行う確率を70％と見込んでいます。

連邦準備制度理事会のマイケル・バール理事は水曜日、インフレを目標水準まで引き下げるためには、「さらなる政策調整」が必要になる可能性があると述べました。

ドイチェ銀行のアナリストは木曜日、米国債売却に関する報告書の中で、「主な推進要因は堅調なPMIデータと原油価格の反発であり、これらが市場に、FRBが利上げペースを加速させるかもしれないという確信を与えた」と指摘しました。

米国債利回りの継続的な上昇は、米国財務省が長期的な借り入れコストを低下させようとする取り組みを弱体化させています。スコット・ベセント財務長官は8月中旬に米国債の買い戻しを強化し、市場の圧力を緩和しようと試みましたが、現時点では市場への影響は限定的です。