世界市場が揺れ動く！米国債利回りが5.20%に急騰、米株と原油価格の行方が焦点に

世界金融市場の変動は一段と激しさを増しており、月曜日（28日）の取引開始後、複数の危険信号が観測された。ブレント原油と米国原油価格はギャップアップで上昇し、米国債利回りも大幅に上昇、ドル指数も急騰した。一方、米国株先物は下落しており、投資家が週末の米イラン情勢の最新展開を消化していることを反映している。

原油価格については、ブレント原油は約1%上昇して寄り付き、米国原油先物は約0.7%上昇したが、上昇幅は限定的であり、現時点ではパニック的な買いは見られない。

これに対し、米国債利回りの動きがより注目されている。10年債利回りは5.20%まで上昇し、30年債利回りは5.50%まで上昇、先週に付けた高値圏に再び接近している。

市場は主に、トランプ米大統領がイランによるホルムズ海峡再開と戦争終結案を拒否したというニュースを消化している。

ただし、トランプ氏は日曜日にAxiosの電話インタビューで、米国交渉団が今週イランとさらなる会談を行うことを望んでいると述べ、米国が大量の石油のホルムズ海峡通過を支援していることを明らかにした。

また、Axiosの報道によると、カタールはイランおよび米国の交渉担当者とそれぞれ協議を行い、シャトル外交を展開しており、双方に妥協案を提示している。カタールは早ければ月曜日（28日）にも、イランのアラグチ外相および米国のウィットコフ特使と再び接触する見込みである。

今後、カタールが提示した妥協案が進展し、トランプ氏が交渉条件を引き下げるか、ホルムズ海峡の1日あたりの実際の通過量が増加し続ければ、供給途絶懸念が緩和され、原油価格に圧力がかかる可能性がある。

一方、米国債市場は現在の市場の注目点となっており、10年債と30年債の利回りは再び先週の高値に接近している。

10年債利回りがアジアおよび欧州の取引時間帯に5.20%を維持し、米国株取引開始後に5.23%を突破した場合、利回りの上昇圧力が朝方のギャップアップで収まっていないことを意味し、市場の変動はさらに拡大し、米国株および世界市場で夕方に顕著な売り圧力が発生する可能性がある。

ドル指数も月曜日にギャップアップで上昇し、原油価格および米国債利回りと連動して強含み、市場のリスク回避姿勢をさらに反映している。

本日の米国市場取引時間には、注目すべきイベントが2つある。日本時間午後11時頃、米国財務省が買い戻し関連の発表を行う。午後11時30分頃、米国財務省は13週および26週の財務省証券（TB）の入札を実施する。

今回の入札は10年、20年、30年の米国債のような長期債ではないが、入札結果とその後の市場反応は注目に値する。

TB入札後も10年債利回りが5.20%以上、30年債利回りが5.50%以上を維持し、ドル指数のギャップが埋まらなかった場合、市場の焦点はホルムズ海峡情勢から米国債およびドル市場そのものに拡大する可能性がある。