AI愈跑愈吃記憶體 Munsterr點名4大受惠股 2027年迎接全面換機潮

Deepwater Management管理合夥人Gene Munster表示，隨著生成式AI工具日益複雜，對記憶體容量的需求快速增加，企業與消費市場可望自2027年起迎來新一波硬體升級循環。他認為，蘋果（AAPL-US）、惠普（HPQ-US）、SanDisk（SNDK-US）及Western Digital（WDC-US）等硬體與儲存設備廠商，將成為AI浪潮下的重要受惠者。

Munster指出，這項判斷來自團隊近期對AI開發工具的實際測試。Deepwater內部AI研究主管Doug Clinton日前長時間使用Grok Build（Claude Code與OpenAI Codex命令列版本）進行開發測試，雖然對整體功能表現給予正面評價，但也發現AI程式極度消耗記憶體資源，甚至導致筆電因負載過高而關機。

Munster形容，這類命令列AI工具堪稱「記憶體怪獸（Memory Hog）」，反映目前市售筆記型電腦的硬體配置，已難以順暢執行大型AI模型與本地端AI工作流程。

他表示，隨著企業及消費端AI模型持續升級，現有裝置的記憶體容量將逐漸成為系統瓶頸。若硬體規格無法同步提升，不僅可能造成系統不穩，也難以支撐未來更龐大的AI運算需求。

Munster認為，「趨勢已十分明顯」，2027年起企業與消費市場將開始出現由AI驅動的新一波硬體更新周期，其中統一記憶體（Unified Memory）容量提升將是主要升級方向之一。他指出，當企業與消費者發現現有筆電難以負荷AI應用時，市場需求將自然轉向新一代高記憶體容量裝置，帶動PC、儲存設備與記憶體產業進入新的成長階段。

近年來，包括蘋果Apple Intelligence、微軟Windows AI PC、Qualcomm、AMD及Intel等平台均積極推動AI PC發展，各家OEM也持續提高AI PC的最低記憶體配置，由16GB逐步提升至24GB甚至32GB，以因應本地端大型語言模型與AI代理（Agent）運算需求。市場研究機構IDC與Counterpoint Research亦預估，AI PC滲透率將在未來數年快速提高，成為PC市場換機的重要動能。

另一方面，AI基礎建設持續擴張，也同步推升高頻寬記憶體（HBM）與DRAM需求。近期包括NVIDIA（NVDA-US）、美光（MU-US）、SK海力士及三星電子皆持續受惠於AI伺服器需求成長，華爾街多家機構預期記憶體供需吃緊情況仍將延續數年，支撐相關產業獲利表現。

Munster並整理其看好的4家受惠企業近期股價表現如下：

公司：蘋果 近1個月表現：9.59% 年初至今表現：20.13% 近6個月表現：54.65%

公司：惠普 近1個月表現：3.06% 年初至今表現：8.71% 近6個月表現：-3.35%

公司：SanDisk 近1個月表現：-36.33% 年初至今表現：485.96% 近6個月表現：3196.87%

公司：Western Digital 近1個月表現：-34.68% 年初至今表現：182.94% 近6個月表現：616.79%