AI年複合成長32%！去槓桿錯殺績優股，下一波主流股？

本週消息，Google正在開發全新伺服器晶片，代號為「Frozen v2」，用來解決算力嚴重短缺的問題。由於已經把Gemini模型中不會變動的數學邏輯直接「刻」進晶片上，不需要經過「讀取指令、解碼、執行」的傳統CPU/GPU循環，預估處理效能將可達到現有TPU的6至10倍。但缺點也很明顯，當Gemini模型架構重大調整或非Gemini模型，都無法使用。

較為簡單的比喻：

通用GPU就像是一台3D印表機。給它不同的3D藍圖（不同AI模型），它就能列印出任何東西。雖然很靈活，但每印一個東西都要花較久時間。

Frozen v2則像是工廠的專用鑄造模具。完全放棄列印其他東西的能力，只要原料（數據）倒進去，一秒就能壓出一個成品。

也因此Google的為Frozen v2的規劃為內部使用，並且不會大量生產，但同時也證明，AI算力的緊缺，在建構AI資料中心的同時，採用各種方法降低伺服器及算力成本。

除了Google、Meta、微軟與亞馬遜等四大CSP廠皆開發AI ASIC晶片外，兩大AI公司OpenAI及Anthropic也開發ASIC晶片，都是為了支援未來龐大運算需求。

渣打銀行預估2025至2030年全球AI資本支出的年均複合成長率將達32%，並且台股的半導體將最為受惠。不管是輝達、超微，或者上述提到的AI ASIC晶片，台積電將是最最重要的代工廠，也因此在法說會上提高今年資本支出，這是利多，但市場卻因為去槓桿導致信心不足。

7/20「台積電法說無用！？全球去槓桿引發多殺多，最後趕底？」提到：「表現最好的10天，有7天在表現最差的10天的兩週內，並且7天中的6天，發生在表現最差10天的隔天，所以黎明之前總是最黑暗。」

7/21「股欲靜而跌不止，金欲補而套不絕！台股落地先後藍圖？」提到：「本週龍頭股將會領先落底，台積電(2330-TW)於2300元為低點」

以上都已經一一驗證，台積電底點浮現並領軍台股上漲，台積鏈受惠台積電資本支出提升，是投資朋友可追蹤留意的產業。而大型與龍頭AI績優股來到相對較低位階，買點浮現。以上，為相對保守的投資朋友可以領先觀察並進場的標的。

昨日上漲無量，暗藏貓膩，想要了解詳細，都在頻道節目中，頻道連結https://www.youtube.com/@money66868，另外，除了台積電供應鏈還有AI龍頭股，還有哪些個股可以佈局？歡迎加入Line@

台積電供應鏈：創意(3443-TW)、中砂(1560-TW)、昇陽半(8028-TW)、翔名(8091-TW)、帆宣(6196-TW)、亞翔(6139-TW)、光洋科(1785-TW)、崇越(5434-TW)

AI龍頭股：日月光(3711-TW)、台光電(2383-TW)、聯茂(6213-TW)、欣興(3037-TW)、南電(8046-TW)、智邦(2345-TW)、貿聯-KY(3665-TW)、穎崴(6515-TW)

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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