『遲來的正義』、大立光、世芯、上詮、華邦電⊕、華星光⊕、「雪姨」？

一、盤勢重點與技術面結構

指數表現

・台股呈現「開高震盪走高」格局，終場大漲 1250 點，收在 44,611 點。

・盤中一度大漲 1619 點，高點觸及 44,980 點，但 45K 整數關卡仍有套牢賣壓。

・指數成功站上月線與季線，屬於關鍵轉強訊號。

成交量與市場動能

・成交量放大至約 1.15 兆元，顯示資金明顯回流。

・外資單日大幅買超 903 億元，為短線多頭重要推手。

技術面解讀

・前波急跌逾 8,800 點後，市場已完成「加速趕底」。

・均線轉為支撐（10 日線上移），短線下檔風險降低。

・45K~46K 區間仍為壓力帶，短期恐呈震盪整理。

二、總體經濟與基本面

經濟數據強勁

・台灣 Q2 GDP 成長率達 13.72%，顯示景氣動能強勁。

・瑞銀上修全年 GDP 至 11%，有望創 1987 年以來新高。

企業獲利展望

・多數上市櫃公司 Q2 財報有望創高。

・基本面支撐仍穩固，並非空頭結構。

三、籌碼面與資金結構

去槓桿化完成

・融資餘額大幅減少 1,374 億元，市場籌碼明顯沉澱。

・AI 族群過熱資金已有效清洗。

外資態度轉變

・外資由賣轉買，出現「認錯回補」跡象。

・籌碼面由不穩轉向改善，有利反彈延續。

四、產業面與 AI 趨勢

AI 投資疑慮緩解

・微軟、亞馬遜財報優於預期，證實 AI 投資開始產生回報。

・市場對「AI 資本支出過高」疑慮逐步消退。

AI 產業仍處初升段

・法人普遍認為 AI 基建仍在多頭擴張早期。

・投資重心由訓練延伸至推理與企業應用。

受惠產業擴散

・核心：晶圓代工、ASIC、先進封裝

・延伸：網通設備、記憶體、電源管理

・周邊：散熱、伺服器、PCB、光通訊等

五、族群與個股方向

半導體主軸明確

・台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW)：晶圓代工核心

・日月光投控 (3711-TW)：封測受惠

・聯發科 (2454-TW)、創意 (3443-TW)、世芯 (3661-TW)：ASIC 成長動能

AI 供應鏈持續輪動

・上游材料：銅箔基板、IC 載板、石英元件

・硬體設備：伺服器、滑軌、散熱、電源

・高階技術：CPO、光通訊

六、未來行情展望

短線（8 月）

・預期區間：42,000～46,000 點

・格局：橫向震盪＋個股輪動

・特徵：以時間換空間，築底為主

中期（9 月～Q4）

・若利空消化完成，指數有望挑戰新高

・搭配：美國選舉行情＋年底作夢行情

七、操作策略建議

核心策略

・汰弱留強，聚焦基本面與趨勢成長股

・AI 仍為主流主軸

進出原則

・45K~46K 壓力區：逢高調節弱勢股

・拉回時：布局強勢 AI 族群

風險控管

・嚴守「低接不追高」

・控制持股水位與資金配置

・留意短線震盪與市場情緒修復過程

結論：

台股已出現明確止跌訊號，並伴隨資金回流與籌碼改善，短線進入震盪築底階段。在 AI 長線趨勢未變下，後市仍偏多看待，惟操作上需重選股、控節奏，方能在輪動行情中掌握超額報酬。

基本面大幅向上

股價卻被嚴重超跌

受不了賣掉離場的

未來股價漲回去就真的不干你的事情

最簡單來說就是買產業跌深的績優股

光學→大立 grinding、ASIC→世芯

玻纖布→建榮、機器人→益登

記憶體→華邦電⊕、被動→國巨

矽光子→上詮、華星光⊕

我們的每一檔飆股

都事先掌握住大成長的題材

帶會員低檔布局

這就是跟對節奏的力量

看著我們一檔接一檔漲停

這就是「贏家的慣性」

本週六就是父親節

八月份目標很明確

要把前面少賺的連本帶利賺回來

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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