ROBOPRO基金 五月份再平衡之投資配置比例變更說明

本基金接受株式會社FOLIO（以下簡稱FOLIO）關於投資對象資產配置比例的建議。本報告將根據FOLIO提供的資訊，說明此次再平衡中投資配置比例變更的背景等。

減少已上漲的股票資產，同時增加不動產及美國債券配置以強化分散 投資對象資產的配置變化 與上次再平衡相比，本次的特點變化包括：減少了大幅上漲的股票資產、增加了對不動產的配置，以及重新開始持有美國債券（自2025年11月以來首次）。 結果，股票資產合計減少至約36%（2025年7月以來最低水平），但因不動產增加，相對高風險的資產（股票、不動產）合計維持在約50%。另一方面，債券資產與黃金的合計增加至約50%，形成平衡。投資組合納入了全部八種資產（自2025年11月以來首次），成為一個強化分散的結構。

AI預測與分析 在本次AI預測中，不動產、黃金等的前景相對較高，而高收益債券及新興市場資產（股票、債券）等的前景則相對較低。與上次相比，不動產、美國債券等的前景有所改善，而先進國家股票、新興市場股票等的前景則有所下調。 在參考上述AI預測的同時，實際的資產配置也反映了各資產的預期回報及風險等因素。

□先進國家股票前景下調 由於以日本股票為首的資產大幅上漲，先進國家股票的前景下調，納入比例降低。

□新興市場股票前景下調 由於股價上漲帶來的過熱感及原油價格高漲的影響，前景大幅下調，納入比例減少。

□美國債券重新納入 由於價格下跌帶來的前景改善，以及與股票、不動產的低相關性所帶來的風險調整，重新納入投資組合。

□不動產納入比例增加 由於避險性美元買盤趨於平靜，以及利率市場的穩定，前景改善，納入比例增加。