高配当ETFじゃない！交大高材生43歳で早期リタイア、「専属個人ETF」で財務自由を実現

一魚三吃的な本質から見れば、確かにこれは自分自身で管理するETFです。しかし、なぜ市販のETFではなく、自らシステムを構築する必要があるのでしょうか？その理由は、市場のETFには3つの構造的制約があり、この方法ならそれを突破できるからです。

1. 「過気のスター」を抱えない 市販の高配当型ETFは、短期的な配当利回りを追求するあまり、株価が大きく下落し、基本的な業績が悪化している衰退企業を含めがちです。これにより、「配当はもらったが、株価の下落で損失」という状況が生じます。一方、「一魚三吃加速法」の衛星選股では、成長（売上増加）と増殖（株式分割）を主軸に据えます。現在の配当額だけでなく、将来の成長可能性を重視します。

2. 見えない「隠れコスト」がない ETFは便利ですが、毎年、運用会社に支払う運用報酬や保管報酬などの内蔵費用（約0.5％～1％）がかかります。また、指数追従のため頻繁に銘柄を入れ替え（回転率が高い）、その取引コストは最終的に純資産額の減少として反映されます。

しかし、「一魚三吃加速法」は自分で操作するため、運用報酬はゼロです。また、基本的には「買い増し保有」を原則とし、ルールに違反しない限り売買を行わないため、取引コストを極限まで抑えることができます。20年という複利のレースにおいて、毎年1％のコスト削減は、最終的に資産額に大きな差を生み出します。

3. 配当と増殖の仕組みが大きく異なる これが最も重要な点です。大衆の好みに合わせるため、市販のETFはほとんど現金配当を強調しています。成分銘柄が株式配当を行う場合、ETFの運用会社はそれを売却し、現金に換えて投資家に分配します。これは、複利効果の最も強力な「種」を食べてしまう行為に等しいのです。

一方、「一魚三吃加速法」は株式配当を非常に重視します。これらの「種」を残し、株式数が自動的に増えるようにします。このようにして株式数が膨張することで得られる資産価値の上昇は、単に現金を受け取るだけの従来型ETFでは真似できません。

以上から、「一魚三吃加速法」は確かにアクティブ型のトータルリターン複利戦略ですが、最大の違いは、あなた自身がコントロールの主体であるということです。業績が悪化した銘柄を無理に保有する必要もなく、毎年管理費を支払う必要もなく、さらに株式配当の複利パワーを完全に維持できます。

現在の市場にあるETF商品は、高成長と高キャッシュフローを同時に満たすという厳しい要件を満たせないため、自分自身で専属の個人ETFを構築するのです。

著者｜V大（龔恬永） 1980年生まれ。国立交通大學電子工学部卒業。かつては南科を拠点に、国際間を頻繁に往来する電子業界の中堅幹部でした。長年の職場生活の末、会社のために一生働くのではなく、人生の主導権を取り戻したいと考え、積極的に株式投資に取り組み、43歳の年にFIRE（財務独立・早期退職）を達成しました。わずか4年で155％の所得代替率を達成しました。

かつては1万人以上のフォロワーを持つ人気フェイスブックページ「V大投資生活：私が退職を目指した1735日」を運営していましたが、フェイスブックの予告なしのアカウント停止を受けた後、プロジェクトマネージャーとしての強力な実行力を発揮し、新たな天地を開拓。現在は個人サイト「V大投資生活：私が退職を目指した1735日」を本拠地として、最もリアルで実践的な退職実戦記録を発信し続けています。

本文は『私は4年で財産自由を達成した』より許可を得て転載。 責任編集／李伊晴