台湾の光ファイバーはもはや輸入に頼ることはできない！連光通は引き伸ばし工場を評価、MPO生産ラインは最速今年末に投入、FAU協力は近く明らかに

AIデータセンターが高速光伝送需要を促進する一方で、台湾の光ファイバー供給チェーンの上流が長期にわたり輸入に依存する構造的リスクを浮き彫りにしています。連光通（4903）は今月30日、メディア向けのランチミーティングを開催し、林郁昌会長は、同社が台湾に光ファイバーの引き伸ばし工場を設置することを評価していると発表しました。初期段階では、光棒を協力パートナーから購入し、国内で引き伸ばす予定です。同時に、MPO多核光ファイバーコネクタおよびFAU光ファイバアレイユニットの配置を加速しています。MPOの新生産ラインは、第3四半期に設備の購入を完了し、最速今年末に投入される予定です。FAU技術協力も原型段階に近づいており、協力対象および詳細情報は近日中に公開される見込みです。

連光通の今年上半期の売上高は8億1,663万円で、前年同期比38.8％増加し、会社の予想を上回る業績を上げています。現在の営業概況から推計すると、工事事業が売上高の6割を占め、エネルギー事業は今年2割を超える見込みで、伝統的な光ファイバー事業は15％から20％を占める見込みです。工事事業がより安定した売上高と現金フローを提供するため、連光通はAI光通信、スマートグリッド、エネルギー基盤インフラにリソースを転換し、伝統的な光ケーブルメーカーからサプライチェーンの上流に移動しようとしています。

伝統的な光ファイバーマーケットは二重の圧迫を受けている 林郁昌：AIトピックを追いかけるだけではない 林郁昌は、台湾の伝統的な光ファイバーマーケットは近年、2つの大きな圧力に直面していると指摘しています。まず、国内の電気通信ネットワークが大規模に光ファイバーを敷設したことで、大きな需要が生まれましたが、主要な幹線が段階的に完成すると、その後の需要は主に交換および新しいコミュニティの建設から生まれています。中華電信およびその他の電気通信事業者が発表した入札量は年々減少しています。

一方、台湾の生産コストは高く、光ファイバーおよび光ケーブル製品は長年にわたり中国企業からの低価格競争に直面しており、国内メーカーの生存空間を圧迫し、一部の上流生産能力が市場から退出しています。現在、台湾の光ファイバーフィラメントおよび関連原材料は中国、日本などの海外供給に大きく依存しており、地政学的衝突、輸出規制、原材料不足が発生した場合、国内の光ケーブルメーカーは供給中断に直面する可能性があります。

「台湾は自給自足できない。光通信をどう話すのか？」林郁昌は、連光通が光ファイバーの上流に再配置するのは、AIトピックが熱くなっているからだけではなく、台湾が徐々に失っている基礎材料の供給能力を補うためだと述べています。

彼は、コロナ禍のマスク不足を例に挙げ、ある産業が価格競争で完全に海外に移転すると、危機が発生した際に生産を再開するのが遅れる可能性があると指摘しました。「私たちは光ファイバーの発展を見て、短期的なものではなく、AI需要が高まるからこのことをしているのではなく、本来歩むべき道に戻っているのです。」

まず光棒を購入し、台湾で引き伸ばす 最高の技術ハードルに一気に挑戦しない 光ファイバーの上流工程は主に光棒、引き伸ばしなどの段階に分かれます。光棒は光ファイバーフィラメントを生産するための重要な原材料で、製造には高い技術ハードルと巨額の資本投資が必要です。現在、関連技術および生産能力は主に日本、中国、アメリカの企業が握っています。

連光通は、投資規模と技術取得の難易度を考慮し、現在の段階では光棒の製造に一気に参入することはせず、協力パートナーから光棒を購入し、台湾に引き伸ばし生産能力を構築する計画です。これにより、国内の光ファイバーフィラメントの自主供給能力を徐々に回復させることを目指しています。

同社は、台湾には現在ほとんど光ファイバーの引き伸ばし生産能力がなく、過去にも光ケーブルメーカーが投資を検討したことがありますが、国内市場の規模が不十分で、大規模な生産ラインを支えることができなかったと指摘しています。現在、AIデータセンターが需要の成長を促進し、米中の技術競争が欧米の顧客にサプライチェーンのソースを再検討させることで、台湾の企業が非赤供給チェーンに参入する機会が生まれています。

したがって、連光通が計画している光ファイバーの引き伸ばし工場は、台湾市場だけに依存することはなく、今後は国内の光ケーブル製造に加え、欧米市場をターゲットにする予定です。ただし、同社は現在、工場の立地、投資額、計画生産能力、量産時期などの詳細を公開しておらず、評価段階にあります。

藤倉と40年以上の協力 新竹工場は900コア以上の光ケーブルを生産可能 連光通は光ファイバー製造にゼロから参入するわけではありません。林郁昌は、同社は日本の光ファイバー大手である藤倉（Fujikura）と40年以上にわたり協力関係を築いており、連光通が最初に工場を建設した際には、藤倉から技術者が派遣され、生産ラインの設置を支援したと説明しています。既存の設備および製造技術は日本システムを基礎としています。

2024年、連光通は藤倉のプロジェクト技術ライセンスを取得し、中華電信の需要に合致する600コア光ケーブルの生産技術および設備を構築しました。同社はランチミーティングで、新竹工場は技術的に900コア以上の光ケーブルを生産できることを指摘し、既存の生産ラインは高コア数製品を生産する能力を依然として保有していることを示しています。

ただし、連光通の今後の転換の焦点は、伝統的な陸ケーブル市場に留まることではなく、光ファイバーフィラメント、光ケーブルからさらにデータセンターで使用されるMPO、FAUなどの高付加価値製品に延伸し、国内の電気通信標案への依存を減らすことです。

MPO新生産ラインは最速今年末に投入 800Gから1.6Tの需要をターゲット AIデータセンターは光伝送需要を屋外の電気通信幹線から機房に持ち込み、既に存在するMPO技術を市場が再び注目するようにしました。連光通の営業総経理である賴浩民は、伝統的な屋外の電気通信幹線は10G、100G伝送を使用しており、既存の需要を満たすことができていますが、AIサーバーおよびGPUクラスターが急速に拡大すると、機房内のデータスループットが明らかに増加し、伝送規格は100G、400Gから800Gおよび1.6Tにアップグレードされ、多コア光ファイバーコネクタの需要が高まっています。

連光通は過去に光ファイバーハーネスを生産していましたが、標準製品の価格競争が激しく、関連生産ラインは一時縮小されました。現在、同社はMPOの量産能力を再構築することを決定し、第3四半期に設備の購入を完了する予定です。生産ラインには大規模な機房の改修が必要ないため、最速今年末までに投入し、800Gから1.6Tの高速光モジュールの需要に対応することができます。

同社はランチミーティングで説明し、早期のMPOは8コア仕様が主流でしたが、高速伝送需要の上昇に伴い、市場は24コア、32コアに移行しつつあり、より高度な製品ではダブルスタックまたはマルチスタック設計が採用されています。連光通は初期段階で24コア、32コア製品を主要方向にし、今後は顧客のアーキテクチャに応じて調整する予定です。

顧客および注文については、連光通は現在特定の協力対象を公開しておらず、生産ラインの構築は特定の顧客や特定の国際AI大手のためにカスタマイズされたものではありません。今後のビジネスモデルはOEM、ODM、カスタマイズ生産を主軸とし、異なる顧客の製品規格に合わせて開発する予定で、標準品を生産して買い手を待つのではなく、顧客の需要が浮上した際にサプライチェーンに参入できるようにすることが重要です。

「私たちは製品を作るために製品を作っているのではありません。」同社は説明し、AIデータセンターのアーキテクチャが急速に進化する中、現在の重要なことは設計、製造、量産能力を構築することであり、顧客の需要が浮上した際にサプライチェーンに参入できるようにすることです。

MPO、FAUの二軌布局 技術協力は原型段階に近づく MPOに加え、連光通はFAUをCPOおよびシリコンオプトロン供給チェーンに参入する重要な布局としています。MPOは比較的標準化された多コア光ファイバーコネクタで、主にデータセンター内の光ファイバー配線に使用されます。FAUは多コア光ファイバーを正確に配列し、シリコンオプトロンチップまたは光学素子と結合する必要があり、CPOアーキテクチャで光信号をチップに導入、導出するための重要なコンポーネントです。

MPOに比べて、FAUは異なる顧客のチップサイズ、光学設計、パッケージアーキテクチャ、結合方法に合わせて調整する必要があり、現在完全に統一された市場規格が形成されておらず、技術的およびカスタマイズのハードルが比較的高いです。

賴浩民は率直に、伝統的な光ケーブルメーカーが短期間で完全なFAU技術を自力で構築することは不可能であると認めています。したがって、連光通は国内の国際レベルの能力を持つ研究機関および専門技術チームと協力し、技術移転および共同開発を通じて、前期の研究開発時間を短縮することを選択しました。

「伝統的な光ケーブルメーカーがより高度な産業に進出するには、一蹴できるものではありません。」同社はランチミーティングで、FAU協力計画は一定期間進展しており、現在初期の原型段階に近づいていると透明にしています。今後、製品検証、製造プロセスの調整、量産導入を経る必要があり、協力対象および計画内容は近日中に正式に公開される見込みです。

これは、連光通がMPOおよびFAUの二軌戦略を採用することを意味します。MPOはまず標準化された量産製品能力を構築し、FAUは外部技術協力を通じて、より高度なカスタマイズのCPO供給チェーンに参入する機会を争います。

下流の光ケーブルから中流のコンポーネントに移動 友訊は海外チャネルを担う可能性 連光通は過去に光ファイバーフィラメントを集約し、光ケーブルに加工する下流製造を主に行っていましたが、今後はサプライチェーンを光ファイバーの引き伸ばし、MPO、FAUに向かって上流に延伸させたいと考えています。CPO供給チェーンから見れば、関連環節には光ファイバー、MPO、光モジュール、FAU、ウェハーが含まれ、連光通は光ファイバー、MPO、FAUに焦点を当て、光モジュールは台鋼集団の他の関連企業と分業することができます。

製品販売面では、連光通は友訊（2332）と協力することを計画しています。同社はランチミーティングで、双方は最速今年11月または12月に共同発表会を開催する可能性があると透明にしています。今後、友訊はブランド、チャネル、海外販売プラットフォームを担う可能性があり、連光通は製品開発およびOEM、ODM製造を担当する予定です。

林郁昌は、友訊はインドなどの海外市場で既にチャネル基盤を持っており、今後連光通の特殊光ファイバー、MPO、その他の光通信製品は友訊を通じて海外市場を拡大する可能性があると指摘しています。ただし、双方の協力製品、ビジネスモデル、発表内容は現在計画中であり、正式に決定されていません。

工事は売上高の約6割を占め 光通信転換に必要な底気を提供 連光通は今回、光通信、スマートグリッド、基盤インフラの3つの事業布局を提案しましたが、現在の最大の売上高源は依然として工事事業です。同社の推計によると、工事事業は現在売上高の約6割を占め、エネルギー事業は今年2割を超える見込みで、伝統的な光ファイバー事業は約