聯發科初のAI ASICが第4四半期に量産！2026年データセンター売上高20億ドル突破、2027年市場シェア目標15％～20％に引き上げ

聯發科がAIデータセンター市場に本格進出する段階に入ります。聯發科（2454）の副会長兼CEOである蔡力行氏は31日、決算説明会で、米国の大型クラウドサービスプロバイダーと共同開発した初のAIアクセラレータASICについて、2024年第4四半期に量産を開始すると発表しました。これにより、2026年のデータセンター事業売上高が20億ドルを超える見込みで、第3四半期の業績見通しの為替レート換算では、約640億円の新台湾ドルに相当します。今後の需要の高まりを受け、同社は2027年のデータセンター市場におけるシェア目標を、当初の10％～15％から15％～20％に上方修正しました。

初のAI ASICが2024年末に量産開始し、2026年にはデータセンター売上高が20億ドルを突破

蔡力行氏は、最先端のAIモデルの能力が継続的に向上していることに加え、エージェント型AI（Agentic AI）の急速な発展により、AIシステムは計画、推論、実行、自己修正といった一連のタスクを処理する必要があり、データセンターの演算負荷がさらに高まっていると指摘しました。

クラウドサービスプロバイダーは、大規模展開のコストを削減するために、カスタムAIチップへの需要が高まっており、特に総所有コスト効率（Performance per TCO）やワットあたりの性能（Performance per Watt）を重視しています。

聯發科は、米国の大型クラウドサービスプロバイダーと初のAIアクセラレータASICの開発を完了し、第4四半期に量産を開始する予定です。財務責任者の顧大為氏は質疑応答の中で、2026年に20億ドルを超えるデータセンター売上高の目標は、主にこの初のAI ASICプロジェクトによって達成されると明言しました。

量産に必要な生産能力について、顧氏は、ウエハ加工、基板、メモリ、顧客側の需要をすでに検討しており、2026年および2027年のサプライチェーンの生産能力について確信を持っていると述べました。

2027年の市場規模は800億ドルに達すると予想され、市場シェア目標もさらに上方修正

初のAI ASICの量産拡大に伴い、聯發科は2027年のデータセンター売上高が大幅に成長すると予測しており、AIアクセラレータの対象市場（SAM）の評価額を800億ドル（約2.56兆円の新台湾ドル）まで引き上げました。

顧大為氏は、この800億ドルの評価額は現時点ではAIアクセラレータに限定されており、CPU、ネットワークスイッチ、その他のデータセンター用チップは含まれていないと説明しました。これは、聯發科が現時点で焦点を当てているカスタムAIアクセラレータ市場を反映しています。

初のASICの性能、総所有コストの優位性、および顧客の需要に基づき、聯發科は2027年のデータセンター市場シェア目標を、前四半期に提示した10％～15％から15％～20％に引き上げました。

蔡力行氏は、市場におけるサプライヤー比率に関する噂についてはコメントしないとしつつ、現時点での最優先事項は顧客への約束を確実に果たし、継続的に信頼関係を構築することだと強調しました。「我々は、公正な水準を上回る市場シェアを獲得したいと考えています」と述べました。

第2のASICは2028年初頭に量産開始予定、2世代が同年に貢献

初の製品に加えて、聯發科の第2のAIアクセラレータASICも計画通りに進展しており、演算性能がさらに向上し、顧客の総所有コストをさらに最適化できる見込みです。

蔡力行氏は、第2のASICの設計、歩留まり、信頼性は開発スケジュールに合致しており、同社と顧客は初の製品を通じて協力経験を積んでおり、双方の能力をどのように活用して所定の時間内に複雑なチップ設計を完了するかをより明確に理解していると指摘しました。

量産スケジュールに関して、彼は質疑応答の中で、第2のASICは2028年初頭に量産を開始すると仮定できると述べました。このとき、初代と第2世代の製品が同時に売上に貢献し、2028年の対象市場規模は2027年の800億ドルを「著しく上回る」と予想され、聯發科の市場シェアもさらに拡大する余地があると述べました。

第2のASICに採用される先進パッケージ技術も量産の鍵となります。蔡力行氏は、聯發科はサプライヤーと密接に連携し、基板の歩留まり、パッケージングの生産能力、生産サイクルなどの課題に対処していると述べました。これらの技術は挑戦的ではあるものの、チップ性能の向上と顧客のTCO改善の重要な基盤であると強調しました。

複数の顧客プロジェクトを並行推進、単一CSPに依存しない体制へ

既存の大手クラウド顧客に加えて、聯發科は他の顧客ともデータセンターASICの協力の可能性について交渉を開始しており、初のプロジェクトで蓄積したシリコンIP、チップ設計、先進パッケージング、サプライチェーン統合能力を、より多くのデータセンター顧客に展開することを目指しています。

蔡力行氏は、聯發科は複数の顧客との協力をさらに深化させており、メモリ、I/O、接続技術などのIPと、大規模チップおよび先進プロセス設計能力を活かして、より多くのデータセンターASIC設計案件を獲得できる可能性があると述べました。

ただし、顧大為氏は、関連プロジェクトは進行中であり、現時点では顧客が大手クラウドサービスプロバイダー、中規模クラウド事業者、または企業顧客のいずれに該当するかは明かせないとし、新プロジェクトの量産時期や売上貢献時期についても提供していないと強調しました。

AI ASICの粗利益率は会社平均よりやや低め、量産拡大で営業利益に貢献

AI ASICの売上が急速に拡大する中で、聯發科の収益構造も変化します。顧大為氏は、第2のASICは初代製品と同程度の粗利益率であり、世代アップにより大幅に向上することはないが、第2製品の単価、売上、市場規模はいずれも大きくなると述べました。

聯發科の現在の平均粗利益率と比較すると、AI ASICの粗利益率はやや低く、短期的には全体の粗利益率をやや希薄化する可能性があります。しかし、出荷規模が拡大すれば、営業利益率に顕著なプラスの貢献をもたらすと期待されています。

聯發科は今後もAIおよびデータセンター関連の研究開発投資を増やし、営業費用の絶対額はやや増加する可能性がありますが、顧氏はデータセンター売上の拡大に伴い、営業費用率は著しく低下すると予想しています。

初の製品が第4四半期に量産開始し、第2のASICが2028年初頭に後を継ぎ、複数の新規顧客プロジェクトが並行して進む中で、聯發科はこれまでスマートフォンやエッジデバイスで培った先進プロセス、システム統合、低消費電力設計の能力を、データセンター向けAI ASICの市場競争力に転換しつつあります。