有價證券報告書（國內投資信託受益憑證）－第26期（2025/10/16－2026/04/15）

卡雷拉資產管理股份有限公司 有價證券報告書（國內投資信託受益憑證）－第26期（2025/10/16－2026/04/15）

本報告書係卡雷拉資產管理股份有限公司依據金融商品交易法第24條規定，針對公開募集之國內投資信託受益憑證所提交之文件，旨在揭露有助於投資人判斷之相關資訊。

一、財務狀況 本期（第26期：2025年10月16日至2026年4月15日）之投資績效，考量國內外股票與債券市場走勢，並適時執行資產再平衡策略，淨資產總額較前期末成長3.2%，達1,842億日圓。主要投資標的集中於以日本大型股為核心的主力基金，以及配置新興市場債券之平衡型基金。

二、投資方針變更 本期為強化氣候變遷風險因應，擴大排除未符合ESG標準之標的範圍，使高碳排產業之投資比例較前期下降1.8個百分點。此外，已啟動專注於人工智慧相關技術之新型主題式基金籌備作業，預計於下一期正式展開運作。

三、風險因素 未來營運主要風險因素包括美國貨幣政策前景不確定、地緣政治風險升高，以及虛擬貨幣市場波動。尤其若美國聯邦準備理事會（FRB）降息步伐延後，可能對全球股市造成影響。本公司已優先進行避險策略檢討與流動性維持，以因應上述風險。

四、未來展望 下一期（第27期）目標為資產管理總額成長5%，並將著重擴充針對個人投資人之機器人理財顧問商品。此外，預計自2026年7月起導入全新資訊揭露平台，實現即時績效查詢功能，以提升資訊透明度與投資人滿意度。

五、公司概要 卡雷拉資產管理股份有限公司成立於2010年4月，為綜合性資產管理公司，總部位於東京都千代田區，係經日本金融廳登記之投資信託運用公司。員工人數142名，資本金15億日圓。主要業務包含公募與私募投資信託之設立與管理、機構投資人顧問服務，以及資產管理相關之研究開發。