〈ニューヨーク為替〉ドル、上昇から下落へ FOMC議事録の緩和的トーンがリスク回避需要を相殺

米ドルは水曜日（8日）小幅に下落した。前半はワシントンとテヘランの緊張が高まり、リスク回避需要によって支えられたが、その後発表された連邦準備制度（FED）の会合議事録が金融政策の見通しについて意見が分かれていたことを示し、リスク回避需要による買いを相殺した。

ニューヨーク市場の終値で、ドルと6つの主要通貨に対する価値を示すドルインデックス（DXY）は0.1％下落し、100.99となった。

水曜日に公表されたFEDの6月会合の議事録によると、米国の金融政策当局者は金利の先行きについて依然として高い不確実性を認識しており、インフレ圧力が弱まる可能性や、高止まりが続く可能性など、複数のシナリオについて議論した。

6月16日から17日にかけて開かれた会合では、出席者らがインフレは依然として高水準にあると指摘。中東の紛争によるエネルギー供給のショックが価格上昇の一因となっているとした。少数の当局者は、直ちに利上げを行うべきだと主張した。

金利に関する全体的な議論は分かれており、「多数」の当局者は、ある種の状況下ではインフレが連邦準備制度の2％目標付近まで自然に低下する可能性があると述べた。

議事録は、「しかし、多くの出席者は、労働市場の状況が安定している一方で、AI関連の需要の強さ、中東の紛争、または関税の影響によってインフレが高止まりする可能性もあると指摘した。こうした状況下では、これらの出席者のほとんどが、インフレを2％に戻すためにさらなる金融引き締めが必要になると述べた」としている。

Vital Knowledgeのアダム・クリサフッリ氏は、「議事録で最も注目すべき点は、金融政策の先行きに関するトーンがかなり緩和的だったことだ。現状のインフレについての記述はタカ派的で、一部の当局者が先月利上げの余地があったと見ていた。しかし、今後の見通しとしては、利下げを意識しているように聞こえる」と述べた。

彼は続けて、「内容だけを見れば、依然としてタカ派的な表現は多く含まれているが、市場の予想と比べると、6月の政策声明や記者会見後に多くの人が予想していたよりも、全体としてよりハト派的だった」と付け加えた。

これは、ケビン・ワーシュ氏が新任のFED議長に就任してから初めて公表された会合議事録である。FEDは先月、市場の予想通り、連邦準備金金利を3.50％から3.75％の範囲で据え置いた。注目すべきは、中央銀行が更新したドットチャートが明確にタカ派的であった点で、予測に参加した政策決定者の半数が今年の利上げを予想している。

その他の主要通貨では、ニュージーランド・ドルが米ドルに対して0.4％上昇し、1NZD＝0.5699米ドルとなった。ニュージーランド準備銀行は、市場の予想通り金利を0.25％引き上げ、インフレを目標まで戻すには今後も追加の引き締めが必要かもしれないと表明した。

オーストラリア・ドルは小幅に上昇し、1AUD＝0.6930米ドルとなった。

円は米ドルに対して弱含み、1米ドル＝162.62円まで上昇し、円安は日本政府の為替介入を引き起こす水準に近づいている。

日本銀行の委員である浅田俊郎氏は、追加利上げを支持するためには、より明確な「需要主導型インフレ」の証拠が必要だと改めて強調し、日銀が緩やかに政策正常化を進めるという市場の予想を後押しした。

台湾時間木曜日（9日）午前5時50分頃のレートは以下の通り。

ドルインデックス：101.0526（-0.0177％） ユーロ／米ドル（EUR／USD）：1ユーロ＝1.1417米ドル（+0.0088％） 英ポンド／米ドル（GBP／USD）：1ポンド＝1.3387米ドル（-0.0149％） オーストラリア・ドル／米ドル（AUD／USD）：1オーストラリア・ドル＝0.6929米ドル（-0.0144％） 米ドル／カナダ・ドル（USD／CAD）：1米ドル＝1.4173カナダ・ドル（0.0000％） 米ドル／円（USD／JPY）：1米ドル＝162.5500円（-0.0430％）