〈貴金属盤後〉金価反発1%超、買い戻しで上昇　中東情勢とFRB政策に注目

国際金価格は木曜日（10日）に1％以上反発した。前取引日には一時1週間ぶりの安値に落ち込んでいたが、それを受けての買い戻しが入り、加えて中東情勢の緊迫化と米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利政策に対する注目が高まり、金価格を押し上げた。

ニューヨーク時間午後2時05分現在、現物金は1.3％上昇し、1トロイオンスあたり4,130.58米ドルで取引された。前日には7月1日以来の安値を記録していた。一方、8月物のニューヨーク金先物は1.4％高の4,140.80米ドルで取引を終えた。

ストーンエックス（StoneX）の上級市場戦略担当者、ボブ・ハバーコーン氏は『前日の大幅下落を受けて、投資家が買い戻しに動いた』と指摘。短期的にはFRBの金融政策が金価格の行方を左右する最も重要な要因だと述べた。

彼は『FRBがより緩和的な姿勢に転じれば、金や銀の価格はさらに上昇する可能性がある。一方で、追加利上げの必要性を示唆すれば、貴金属は再び下圧されるだろう』と語った。

地政学的リスクに関しては、米軍がイラン南部沿岸および東部地域を空爆した後、イラン軍がペルシャ湾周辺の米軍施設に対して攻撃を実施。これにより、約3週間にわたって維持されていた停戦合意が再び危機にさらされた。

アナリストらは、軍事衝突がエネルギー価格を押し上げ、世界的なインフレ圧力を高める可能性があると指摘。インフレ対策資産としての金の価値は高まるが、金利上昇により利回りのない金への投資魅力は低下するため、資金が利払い資産にシフトするリスクがあると説明した。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、市場は9月の利上げ確率を約64％と見込んでいる。

FRBが公表した6月の会合議事録では、政策当局者の間でインフレへの懸念が高まっており、一部は利上げ凍結前にさらなる利上げの余地があると認識していることが明らかになった。

投資家は今後、来週発表予定の米国のインフレ統計や、FRB議長ケビン・ワーシュ氏の議会証言に注目し、今後の金融政策の手がかりを探ると見られる。

一方、HSBC銀行は最新レポートで金価格の中期・長期見通しを下方修正。2026年の平均金価格予想を1オンスあたり4,864米ドルから4,560米ドルに、2027年は5,000米ドルから4,925米ドルに引き下げた。

他の貴金属も同調上昇。現物銀は3.4％高の60.25米ドル、プラチナは2.3％高の1,615.25米ドル、パラジウムは3.3％高の1,253.25米ドルで取引された。