Meta自社開発AIチップ「Iris」、9月に量産開始で半導体関連株が急騰

Meta Platforms（META-US）は、2024年9月に自社開発のAIデータセンター用チップ「Iris」の量産を開始する予定だと報じられている。このニュースを受け、AIインフラ関連株が全面的に上昇し、フィリップス半導体指数（費半指数）は3％以上上昇した。

『バロンズ』（Barron's）はロイターの報道を引用し、Metaが「Iris」というコードネームのAIデータセンター用チップの生産を9月から開始すると伝えた。このチップは、独自設計のシリコン（custom-built silicon）を採用しているという。

Metaは報道内容について公式なコメントを控えている。

この報道を受けて、AIインフラ関連銘柄が上昇した。光通信機器メーカーのLumentum（LITE-US）は11％以上上昇し、S&P 500指数内で最も高い上昇率を記録した。また、応用材料、ラムリサーチ、ケーエルエー・コーポレーション、データセンターインフラ企業のVertiv（VRT-US）も上昇した。

市場では、Metaが自社開発チップに注力することで、ウェハーファブ設備（Wafer Fab Equipment、WFE）の需要が高まると予想されている。応用材料、ラムリサーチ、ケーエルエーはいずれも半導体製造設備の主要サプライヤーであり、シリコンウェハーを微細なチップに加工する装置を提供しており、直接受益が見込まれる。

花旗（Citi）は先月、超大規模クラウドプロバイダー（Hyperscalers）のAI関連資本支出の拡大により、世界の半導体製造設備市場が急速に成長するとする報告書を発表した。市場規模は2024年の約1450億ドルから、2027年には2000億ドル、2028年には2500億ドルに達すると予測されている。

花旗はまた、Hyperscalerの資本支出が2024年に前年比84％増加し、2027年にはさらに56％、2028年には38％増加すると予想している。アマゾン（AMZN-US）、マイクロソフト（MSFT-US）、Alphabet（GOOGL-US）、Meta（META-US）、オラクル（ORCL-US）の5大テック企業の合計資本支出は、2027年には1.1兆ドルを超え、2024年の約6500億ドルから大幅に増加する見込みだ。

AI投資の熱狂は、半導体設備関連銘柄の株価にも影響を与えている。

応用材料、ラムリサーチ（LRCX-US）、ケーエルエー・コーポレーション（KLAC-US）の株価は年初来で90％以上上昇しており、AIチップ製造需要の持続的拡大に対する市場の楽観的な見通しを反映している。

複数のウォール街の投資銀行が最近、設備関連銘柄の目標株価を上方修正している。

みずほ証券（Mizuho Securities）は、ラムリサーチの目標株価を380ドルから400ドルに、応用材料は540ドルから650ドルに引き上げ、両社に対して「市場平均を上回る」（Outperform）の評価を維持した。TD Cowenは、応用材料の目標株価を525ドルから700ドルに大幅に引き上げた。

モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）は、ラムリサーチとケーエルエーに対して「買い増し」（Overweight）の評価を維持し、それぞれ404ドルの目標株価を提示した。

半導体製造設備市場の拡大に加え、ウォール街はDRAMの供給制約やNANDフラッシュメモリへの投資需要の高まりも、関連設備需要をさらに押し上げると見ている。

モルガン・スタンレーのアナリスト、シェーン・ブレット氏は、ラムリサーチが7月下旬に発表する第4四半期決算が市場予想を上回ると予想しており、財務予測の上方修正や2027年度の顧客投資計画の更新も期待していると述べた。

しかし、彼は市場が真に注目しているのは、その上方修正がすでに非常に楽観的な市場予想を上回るかどうかだと指摘している。

ケーエルエーについては、ブレット氏は長期的な見通しは依然としてポジティブだとし、先端ロジックチップ投資の拡大による恩恵を受けると予想している。ただし、短期的な利材料はすでに株価に織り込まれているとし、現在の市場取引は2028年の収益予想をすでに反映しているため、今回の決算が予想を上回っても、株価のさらなる上昇の触媒にはならない可能性があると指摘している。