〈台積電法說〉魏哲家が名言：製程パートナーを選ぶのは7-11で牛乳を買うようなものではない 重要なのはこの3点

台積電 (2330-TW)(TSM-US) は今日 (16日)、決算説明会を開催した。サムスンやインテル (INTC-US) が台積電の市場を積極的に奪いに来ている状況に対し、会長の魏哲家氏は、政府の支援や豊富な資金は確かに重要だが、先端ウエハ代工業界には近道はなく、真の競争力を決めるのは技術、製造能力、そして顧客の信頼であると述べた。さらに、顧客の言葉を引用して『製程パートナーを選ぶのは、7-11で牛乳を買うようなものではない。今日気に入らなければ、明日すぐ別のサプライヤーに切り替えることはできない』と表現した。

外資系機関投資家は、韓国の競争相手が最近、メモリ市場の好況により多額の利益と投資資金を積み上げていること、また米国の競争相手には米国政府の政策支援があり、すでに一部の米国半導体企業がそのサービスを利用していることを指摘し、台積電が受注を奪われるのではないかと質問した。

魏哲家氏はこれに対し、韓国の競争相手がメモリ事業で多額の利益を得ていることは「非常にうらやましい」と感じると率直に語った。また、米国の競争相手も米国政府の強力な支援を受けていると認めた。しかし、台積電も同様に政府の支援を受けており、「ただ、それを発表していないだけだ」と明かした。

魏氏は、政府の支援は歓迎すべきものであり、豊富な資金も役立つが、半導体産業は最終的に基本に立ち返らなければならないと指摘した。彼が業界で30年から40年にわたる経験を持つ中で、ウエハ代工の競争において最も重要な3つのコア能力は、常に技術、製造能力、顧客の信頼であり、これが台積電が長年にわたり顧客の受注を獲得し続けてきた鍵だと強調した。

彼は、先端プロセスの競争には近道がないと強調した。チップの顧客が選んでいるのは単一の商品ではなく、長年にわたり共同作業できる技術的パートナーである。双方はプロセス技術を深く理解し、チップ設計、シリコンIPの統合、設計検証、歩留まりの改善、量産体制の準備を共同で行い、最終的に大量生産に移行する必要がある。

魏氏は、顧客の表現を引用して、製程技術パートナーの選定は7-11で牛乳を買うようなものではなく、今日この商品が気に入らなければ、翌日には別の店に切り替えることはできないと述べた。先端チップは、プロセスの選定、製品設計の開始、量産体制の準備、量産立ち上げまで、全体の協力期間が少なくとも約5年間かかる。

したがって、競争相手が政府の支援や巨額の資金を持っていようとも、プロセス技術、生産歩留まり、量産経験、顧客の信頼を長期間にわたり蓄積する必要があり、単に資本を投入しただけでは、台積電の競争優位性を簡単にコピーすることはできない。

魏氏は、台積電の長期的な競争戦略は、競合他社の増産によって変わることはないとして、今後も引き続き先端プロセスの研究開発に投資し、製造効率を向上させ、顧客と早期に協力して製品と生産能力を計画することで、顧客の製品が予定通りに量産されることを確実にするとしている。

台積電は、顧客の成功を自らの成長の基盤と見なしている。先端プロセスの協力は膨大な研究開発コストと長期間の製品計画を伴うため、顧客は単一ノードの性能や価格を比較するだけでなく、ウエハ代工パートナーが安定して量産でき、十分な生産能力を提供でき、顧客のビジネスおよび技術情報を長期的に保護できるかどうかを評価する。

魏氏は、技術、製造能力、信頼は、台積電が長年にわたりウエハ代工事業を経営してきた『成功のレシピ』であると強調した。世界中の各国が政策や補助金により地元の半導体製造を推進し続けていても、台積電は上記の3つの基本能力により、先端プロセス市場での競争地位を維持できると確信している。