【台積電】ASMLとの競争激化！「設備値上げ」株価は崩壊するか？ 晶圓の覇者が買い注文を拒否する背景の真相を解明！

【台積電】ASMLとの競争激化！「設備値上げ」株価は崩壊するか？ 晶圓の覇者が買い注文を拒否する背景の真相を解明！

動画の中で知らせます

（いいね！購読！通知をオンに！)

次に台湾株を見てみましょう！

加重指数は今日低調に始まり高調に終わり、6.61ポイント下落し、45624.98で終わり、取引量は9008.39億でした。

三大法人の今日の資金動向を見ると、外資は483.34億元の売り超、投信は85.49億元の買い超、自営商は33.57億元の売り超、三大法人は合計431.43億元の売り超、そのうち外資と自営商は10日間連続で売り、自営商は買いから売りに転じ、投信は17日間連続で買い超し、合計1735.75億元の買い超しをしました。

米国株は混合、アメリカの6月核心生産者物価指数PPIは年率4.7%増加し、市場予想を下回り、インフレ圧力が持続的に低下していることを示し、現在の金利先物市場は今年1回の利下げを予測していますが、時期は12月に延期され、さらに市場の連邦準備制度の金融政策転換に対する懸念を緩和しています。ダウ工業平均株価は150ポイント上昇、ナスダック指数は162ポイント上昇しましたが、半導体セクターは弱いパフォーマンスを示し、フィラデルフィア半導体指数は2%以上下落、市場の焦点は中国のメモリ産業の発展に移り、長鑫ストレージ（CXMT）が上場を予定し、資金調達により生産能力を拡大する計画を立てており、市場は世界のメモリ供給の増加、価格競争の激化、および粗利率の圧迫に対する懸念を引き起こしています。マイクロンテクノロジー（MU-US）、SKハイニックス（SKHY-US）、サンディスク（SNDK）の株価は同時に8%以上下落し、全体的な半導体株のパフォーマンスを引き下げました。アップル（AAPL-US）、マイクロソフト（MSFT-US）などの大型テクノロジー株は比較的安定したパフォーマンスを示しましたが、NVIDIA（NVDA-US）、AMD（AMD-US）などのAI概念株の上昇勢いは収束しました。

米国株の半導体セクターの調整とアジア株市場の弱さの影響を受け、台湾株は今日開盤から圧力を受け、一度600ポイント以上下落しました。電子セクターの大型株は全面的に下落し、メモリ、ABF基板、パネル、シリコンウェハセクターは同時に調整され、南亜科（2408-TW）、欣興（3037-TW）、南電（8046-TW）、群創（3481-TW）、友達（2409-TW）、環球晶（6488-TW）、台勝科（3532-TW）は中間で相対的に弱いパフォーマンスを示しました。しかし、低値買いの注文が入り、指数は中間で急速に下落幅を縮小し、一度赤字に転じ、最終的に6.61ポイント下落し、45624.98で終わり、取引量は9008.39億でした。これは市場の下落を受け止める力が依然としてあることを示し、多頭構造は破壊されていません。資金はテーマ性と防御性のあるセクターに移動し、力積電（6770-TW）は法人説明会で成熟プロセスの価格上昇と粗利率の改善などの好材料を公開したことで、株価が逆転上昇し、半導体セクターの焦点となりました。一方、電信、自転車、高配当概念株も避難資金の注目を集め、市場資金が継続的に回転していることを反映し、全面的に株式市場から撤退しているわけではありません。短期の振動は主に法人説明会前の市場の観望ムードによるものであり、企業の基本面に重大な変化はありません。したがって、整理後も多頭軌道に再び戻る可能性があります。今週には、アメリカの初回失業保険申請者数、6月の小売売上高、ミシガン大学消費者信頼感指数など、市場を動かす重要なイベントがいくつかあり、連邦準備制度の利下げ時期に対する市場の予測にさらに影響を与えるでしょう。さらに、7月16日から19日にかけて開催されるアジアバイオテクノロジー展も、バイオテクノロジー・医療セクターのパフォーマンスを牽引し、盤面の別の資金回転の焦点となる可能性があります。

全体的に、AIの長期需要は変わっていません。企業の資本支出は継続的に拡大しており、市場の多頭基調は依然として安定しています。AIサーバー、高性能計算HPC、半導体需要の持続的な上昇を受けて、上場企業の6月の合併売上高は5.83兆元に達し、月増6.81%、年増46.62%となり、単月歴史新高を更新しました。第2四半期の売上高は16.73兆元、上半期の累計は31.05兆元となり、歴史記録を同時に更新しました。6月には189社が売上高新高を更新し、153社が年増倍以上となり、企業の利益動力が持続的に強化されていることを示しています。産業別のパフォーマンスを見ると、電子通路、百貨店、電子類株の年増率が上位3位となり、AI需要がチップからサプライチェーンの各段階に拡散していることを反映しています。専門家は台湾の輸出が強力な成長を維持していると指摘しており、下半期はAI資本支出の継続的な拡大、先進プロセス、AIサーバー需要の牽引により、電子株が依然として市場の主軸となるでしょう。金融と製造業の利益も改善が見込まれます。運用戦略としては、振動を伴う多頭見通しを維持し、盤中の引き戻し時にAI、高度半導体、メモリ、ロボット、軍事、受動部品、高配当などの基本面成長セクターに低値で分散投資することを提案します。短期の上昇率が大きい個別株を追いかけて追加投資することは避け、法人説明会後の資金が主流の電子株に再び流入するのを待つことが重要です。

大型株については、台積電（2330-TW）は1.23%上昇し、2470元で終わり、法人説明会で楽観的な展望を公開しました。会長の魏哲家は、AI需要が持続的に強力であることを受けて、2026年の全年ドル売上高成長予測を「30%を超える」から「40%を少し上回る」に上方修正し、市場予想を上回りました。魏哲家は、AI計算、データセンター、先進プロセスの需要が持続的に上昇していることを指摘し、大型クラウドサービス提供業者およびエンドユーザーからの注文動力が依然として強力であり、今後の数年間のAI市場成長に対する高い信頼を維持しています。今回の財務予測の上方修正は、AIアクセラレーター、3ナノメートル、2ナノメートル、先進パッケージの需要が予想を上回り続けていることを反映しており、さらに台積電の世界の晶圓代工市場におけるリーダーシップを強化しています。市場は、半導体サプライチェーンが持続的に恩恵を受けることを好意的に評価しています。

鴻海（2317-TW）は1.46%上昇し、242.5元で終わり、第2四半期の売上高は2.51兆元に達し、四半期増19%、年増40%となり、歴史的な同期新高を更新し、市場予想を上回りました。これはAIサーバーと高付加価値製品が持続的に売上高を押し上げていることを示しています。専門家は、NVIDIAのKyberプラットフォームが2028年までに発売される予定であると報じられていますが、AIサーバーの長期需要展望には影響しないと考えています。一方、下半期の折りたたみiPhoneの量産進捗、出荷規模、および初期粗利率は、利益に影響を与える重要な要因となります。AI基盤インフラの需要が持続的に成長すると見込まれ、2026年および2027年の1株当たり利益は市場コンセンサスを上回ると予測されています。

聯發科（2454-TW）は1.07%下落し、3700元で終わり、6月の売上高は580億元に達し、月増22%、年増3%となり、第2四半期の売上高は1,520億元に達し、四半期増2%となり、会社の財務予測および市場予想を上回りました。これは主にAI ASICチップの早期出荷により、売上高のパフォーマンスが予想を上回ったためです。市場展望としては、第3四半期の売上高は四半期増約10%を見込んでおり、AI ASICは依然として主要な成長動力です。ただし、市場はすでにAIテーマを反映しており、株価の評価は高くなっています。聯發科の第2四半期の利益には上方修正の余地がありますが、今後のAI ASICの実際の出荷速度と売上高への貢献が、市場予想を持続的に上回るかどうかを観察する必要があります。

精材は晶圓テスト事業の持続的な拡大を受けて、2026年の運営展望を維持しています。第4四半期は3Dセンサーの改版の影響を受けて一部の売上高が減少しましたが、テスト新工場の導入により、粗利率は32.8%に上昇し、1株当たり純利益は1.89元に達し、市場予想を上回りました。今年の展望としては、テスト新工場が持続的に売上高に貢献し、年末のテスト能力は前年比約50%増加すると予測されています。下半期は旺季効果の影響を受けて、粗利率は上半期を上回ると見込まれています。大幅な増産により減価償却費が増加する可能性がありますが、専門家は依然として年間利益の成長を好意的に評価しており、1株当たり利益は7.34元に達すると予測されています。

石英部品メーカーの希華（2484-TW）は、48.45=>89.6、先行予告後+84%

希華は国内の重要な石英結晶および石英振動子サプライヤーであり、製品は広く通信機器、ネットワーク製品、消費電子市場に応用されています。AIサーバー、高速伝送、およびエンド電子製品の需要の回復を受けて、会社の最近の運営パフォーマンスは明らかに改善され、最新の月間売上高は過去42ヶ月間で最高を記録し、注文動力の回復の兆候を示しています。市場は、高速計算および通信アプリケーションにおける石英部品の需要が持続的に増加すると好意的に評価しており、さらに専門家が最近多くの布石を置いていることで、株価の強力なパフォーマンスを維持しています。

キーワード：