台積電、今後3年間の資本支出が2,000億ドル超えへ 廠務工程企業が第一波で恩恵を受ける

台積電 (2330-TW)(TSM-US) は今年の資本支出計画を大幅に引き上げ、600億から640億ドルに設定した。業界関係者によると、台積電は今後3年間で台湾とアメリカで大規模な増産を進め、資本支出の総額が2,100億から2,200億ドルに達する可能性がある。これは過去3年間の合計約1,000億ドルの2倍に相当し、廠務工程を担うサプライチェーン企業、すなわち漢唐 (2404-TW)、聖暉 *(5536-TW)、亞翔 (6139-TW)、帆宣 (6196-TW)、および洋基工程 (6691-TW) が最初の恩恵を受けると見られている。

当初、台積電は今年の資本支出を520億から560億ドルと予想していたが、Agentic AIの台頭により顧客の需要が大幅に増加。これにより、上限で100億ドル以上増額し、600億～640億ドルという過去最高水準に達した。この動きは、今後数年にわたりAI需要が持続的に成長するという市場のシグナルと受け止められている。

過去3年間の台積電の資本支出は合計で約1,000億ドルだったが、今年1年間だけで600億～640億ドルに達する見込みだ。外資系アナリストは、2027年と2028年の資本支出がそれぞれ780億ドル、820億ドルに達し、年間成長率は約25％、5％になると予測している。

サプライチェーン各社は、アメリカ政府の支援を受け、台積電が土地の準備を完了していることに注目。顧客需要の増加に伴い、建設計画が加速されると予想される。そのため、廠務工程企業の受注見通しは数年先まで明るく、少なくとも12工場分のプロジェクトが視野に入っている。これにより、これまでアメリカ進出に慎重だった企業も積極姿勢に転じ、現地市場でのシェア獲得に動くとみられる。

漢唐は、台積電のアリゾナ州工場における主要な廠務エンジニアリングパートナーであり、同州1工場のクリーンルームや電気設備の施工に早期から関与していた。2工場では、水、ガス、化学品などの設備工事も請け負っており、アメリカでの地元雇用経験を活かして、現地施工チームの構築を進めている。

帆宣も、台積電とともに早期からアメリカ市場に進出した企業の一つ。アリゾナ州での建設計画拡大に伴い、単なる廠務工事にとどまらず、自動化、設備統合、サプライチェーンサービスの提供も可能であり、顧客の増産に連動して成長が期待される。

聖暉グループは、子会社と連携した「連合艦隊」体制を構築。グループ内のガス工事会社である銳澤 (7703-TW) はすでにアリゾナ州フェニックスに進出し、台積電などの顧客に近接している。今後、グループ全体としてアリゾナ州への展開を拡大し、リソースの共有を通じてアメリカ進出コストを削減する方針だ。

洋基工程も、フェニックスに現地子会社を設立。ライセンス取得、人材確保、サプライチェーンの地産地消を進め、台積電のアリゾナ州後続工場や周辺サプライチェーンからの工事受注を目指し、海外売上高の獲得を狙っている。