AI商機を受けてPCBメーカーが拡産加速、華通・健鼎・臻鼎の設備投資が急増

老舗のPCBメーカーである華通（2313-TW）と金像電（2368-TW）は、台湾およびタイで生産能力の拡充を加速しています。特に華通は、最近、桃園の観音工業区で20億元を超える金額で土地と工場を購入し、拡産に向けた準備を積極的に進めています。また、台湾の新工場建設計画に加わったことで、今年の資本支出は300億元に達する見込みです。

華通はタイへの投資を以前から行っており、現在はタイ工場の第2期建設に向けた投資を進めています。当初、2026年の資本支出は120～150億元の計画でしたが、市場の見通しが明るいため、年間の支出が300億元に達する可能性があり、過去最高を更新する見込みです。

また、PCBメーカーの健鼎（3044-TW）は、今年の資本支出が100億元を突破すると見込んでおり、過去最高の水準を更新します。湖北省仙桃市およびベトナムの新工場への投資を大幅に増やしており、年間の資本支出は過去最高の80億元を上回ると予想されています。

PCB業界のリーダーである臻鼎-KY（4958-TW）の拡張ペースは最も速く、同社はアプリケーション需要が強力に推移していると説明しています。中国淮安、タイ、台湾高雄などでの高階層生産能力が順次立ち上がり、効果を発揮しつつあるため、現在約15の工場が同時に建設中です。全体の資本支出規模は800億元を超える見込みです。ファンド関係者は、臻鼎-KYが2026年に高速成長期に入り、売上高が再び過去最高を更新する可能性があると予想しています。

AIの高速演算需要が拡大し続けることに加え、地政学的要因によってサプライチェーンの分散が加速しているため、PCB業界は2026年に新たな拡産サイクルを全面的に開始します。特にAI需要が急迫しており、顧客は早期に生産能力を確保したいと考えているため、注文を出す際の安心感が高まります。これにより、多層板、HDIからキャリア基板メーカーまで、複数の主要企業が投資を拡大しています。多くの指標企業の拡産計画は2026年から2027年にかけて順次稼働する予定であり、PCB業界の資本支出規模は2026年に再び歴史的最高水準に達する見込みです。