半導体ETFが460億ドルを吸引！AIブームの次の上昇局面は近いのか？

『Benzinga』の報道によると、半導体セクターの売却圧力が強まる中でも、投資家は引き続きこの分野に資金を投入しており、半導体ETFが年間資金流入の新記録を達成しそうです。

この金融市場レポートは、米国銀行グローバルリサーチおよびブルームバーグのデータを引用し、2026年までに半導体ETFは460億ドルの純資金流入を記録したと指摘しています。これは、同カテゴリーのETFの総資産運用高（AUM）の約31％に相当し、2017年から2025年までの累計流入額の2倍以上です。2017年以降の累計資金流入は、すでに680億ドルという歴史的高水準に達しており、先週だけで23億ドルが追加されました。

iShares Semiconductor ETFは6月2日の高値から20.3％下落し、正式に弱気市場（ベアマーケット）入りしていますが、資金流入は依然として増加しています。また、4月に設立されたRoundhill Memory ETFは上昇を続け、6月22日に80.72ドルの高値を記録しましたが、その後約35％下落しています。

記録的なETF資金流入は、投資家が半導体をAIブームを捉える上で最も重要な投資手段と見なしていることを示しています。この動きは、AIデータセンター、先進チップ、クラウドインフラへの巨額投資によって推進されています。

最大の恩恵を受けるETF

VanEck Semiconductor ETF（SMH-US）は、この分野で規模が最も大きく、注目度も高いファンドです。主にAI分野のリーダー企業であるNVIDIA（NVDA-US）、TSMC（TSM-US）（2330-TW）、ブロードコム（AVGO-US）などを保有しています。

iShares Semiconductor ETFは、より広範な米国半導体企業への投資が可能で、SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD-US）は等加重戦略を採用しており、超大型株への依存度を低減しています。

Roundhill Memory ETFに加えて、注目すべきファンドには、First Trust ナスダック Semiconductor ETF（FTXL-US）およびInvesco Dynamic Semiconductors ETF（PSI-US）があります。

半導体ETFは記録的な資金流入を継続していますが、技術指標は、最近の調整が終了したかどうかを確認するためのより明確なシグナルをまだ待っていることを示しています。

その中でも、規模最大のVanEck Semiconductor ETFは、比較的優れた技術的パターンを示しています。その相対力指数（RSI）は45.15で、売られすぎゾーンを上回っていますが、70の買われすぎ閾値には達しておらず、市場のモメンタムは中立的でやや強気であることを示しています。

さらに注目すべきは、SMHのMACDがシグナルラインを上回り、ヒストグラムもプラスに転じたことです。これは売り圧力が弱まりつつある初步的な兆候です。ただし、MACDとシグナルラインは依然としてゼロラインを下回っており、明確な強気トレンドはまだ確立されていません。

一方、iShares Semiconductor ETF（SOXX-US）は、類似したがやや弱いパターンを示しています。RSIは39.64と、モメンタムは依然として弱いものの、売られすぎゾーンには入っていません。MACDゴールデンクロスも発生し、ヒストグラムがプラスに転じており、下落モメンタムが徐々に弱まっている可能性を示しています。しかし、MACDとシグナルラインは依然としてマイナス圏にあり、市場は底入れ段階にあり、新たな上昇相場の本格的な開始とは言えません。

投資家にとって、このような分岐は注目に値します。AIインフラへの継続的な投資と、主要チップメーカーの堅調な収益が背景にあるため、資金の流れと業界のファンダメンタルズは依然として楽観的です。

しかし、技術面では、半導体ETFは現在技術的リバウンドの初期段階にあり、モメンタムは改善しているものの、次の上昇局面が正式に確認されたわけではありません。

これは、この業界が大幅な上昇の後、現在はむしろ整理局面に入っていることを意味しており、投資家は依然としてAIの長期的成長機会に賭けていることを示しています。

AI投資が主要な原動力

過去のスマートフォンやPCが主導した半導体景気循環とは異なり、今回の業界成長は、企業によるAIインフラへの大規模投資が主な要因です。

NVIDIA、ブロードコム、AMD、マイクロン、TSMC、SKハイニクスなどの企業は、AIアクセラレーターやメモリチップの需要の強さから継続的に利益を得ています。

同時に、マイクロソフト、アマゾン、Alphabet、Metaなどの大手クラウドサービスプロバイダーは、AIインフラの拡張に数千億ドルを投資する計画を表明しています。

堅調な企業収益に加え、ETFへの記録的な資金流入が、投資家の半導体業界への信頼をさらに強化しています。

しかし、歴史的な上昇の後、今後の株価がさらに高値を更新するためには、単なる評価額の上昇に頼るのではなく、企業が着実に好業績を達成できるかどうかがより重要になります。

AIの長期的成長トレンドに参加しつつ、個別銘柄リスクを分散したい投資家にとって、半導体ETFは依然として最も人気のある投資手段の一つです。

しかし、技術指標が評価が徐々に高まっていることを示しており、記録的な資金流入は市場に新たな疑問を投げかけています。投資家は短期的なモメンタムを追っているのか、それともAIブームの次の段階に先回りして投資しているのか。